Renda Fixa
Prepare sua carteira de investimentos para o fim do ciclo de altas da taxa Selic. (Imagem: Shutterstock)

A divulgação dos dados do Copom (Comitê Política Monetária) nesta terça-feira (21) deu uma baita norte às previsões do mercado sobre o fim do ciclo de altas de terça juros não Brasil. O Tempos de dinheiro consultou diversos especialistas, que apontam uma taxa Selic em estágio terminal em 13,75% ao ano.

Quem acompanha o mercado financeiro com alguma frequência sabe que atualmente a taxa básica de juros está em 13,25% ao ano, quando na última Super Quarta (15), o Banco Central (BC) elevou a Selic em 0,5 ponto percentual.

Após quase uma semana da decisão, os economistas se debruçaram para interpretar os sinais pelo BC na ata do Copom. Para muitos bancos, casas de equipamentos e corretoras o documenta não muda o que boa parte do mercado já esperava.

“A ata do Copom de hoje não muda o nosso cenário de taxa Selic a 13,75% ao ano, com mais uma alta de 0,5 ponto percentual na reunião do Copom a ser realizada em agosto. Na sequência, temos um ligar de manutenção dos juros em patamares elevados”, afirma Débora Nogueiraeconomista-chefe da Capital de Tenax.

Dois pontos em especial chamarem a atenção de Tenax na ata do Copom:

eu) o reconhecimento do movimento de desaceleração econômica global; e

ii) a surpresa positiva com o PIB no início do anoencabeçada pela reabertura da economia e incentivos fiscais, desenvolvendo se dissolver na reta final de 2022.

Fim do ciclo de aperto

O BTG Pactual (BPAC11) engrossou a lista de expoentes do mercado que precifica o fim do ciclo de apertos em agosto também na reunião do Copom. Na ocasião, o BC também passa a considerar no seu horizonte de projeção24 o ano de 2024.

“O Banco Central deixou claro que uma convergência para a meta brasileira imposto no próximo ano traria uma Selic muito acima e por mais tempo do cenário de referência”, comentam os economistas Álvaro Frasson, Artur Mota, Leonardo Paiva e Luiza Paparounisrelatório em enviado a clientes.

O time de macro & strategy do BTG reforça que o BC brasileiro foi o primeiro a começar a assumir os juros (de uma mínima de 2% ao anoDevem terminar o primeiro ciclo de aperto, continuar com os bancos centrais de países desenvolvidos e terminar o primeiro ciclo de aperto, continuar mesmo, os casos dos países desenvolvidos Reserva Federal (Fed) e fazer Banco Central Europeu (BC).

Como investir na renda fixa agora?

Com os dias contados para o fim de altas da taxa Selic, muitos investidores se perguntam se é hora de abandonar a renda fixa e voltar a arriscar ou patrimônio na renda variável em busca de rentabilidade melhores.

A resposta para quem conseguiu pescar está no próprio tom que ata do Copom revelou ao mercado. Mas não se preocupe, pois o Tempos de dinheiro vai simplificar.

Ainda que BC devecionar a taxa Selic em 13,75% ao ano na reunião de agosto, nem tão cedo os juros devem ser ajustados no Brasil.

O próprio BTG espera que o primeiro corte na Selic só aconteça no final do segundo trimestre de 2023, ou seja, daqui um ano.

Nesse cenário, um Genial Investimentos indica dois tipos de indexadores de renda que vão se dar bem a partir de agora, prestando atenção também no vencimento de cada título.

Títulos de Inflação

Investimentos de renda fixa que pagam juros acima do IPCAalém de protegerem a compra do investidor, garantirá a rentabilidade de cenários de incertezas na economia brasileira e global.

A fazer o relatório de renda fixa André Fialhono caso dos títulos de inflação, é compra de produtos com vencimentos (com prazo de até 3 anos) ou intermediários (com vencimentos de 3 a 5 anos).

Caso o investidor opte por emprestar dinheiro ao governo brasileiro e queira juros por isso, o Tesouro Direto oferece títulos de inflação, conhecido na plataforma como Tesouro IPCA+.

Títulos Pós-fixados

Manter a posição em títulos pós-fixados também é uma escolha inteligente já que a taxa deve encostar nos 13,75% ao ano e ficar em tal patamar pelos próximos 12 meses.

A Genial vê maiores oportunidades de ganhos aos investidores em títulos de emissão bancária atrelados ao CDIcomo casos dos CDB (Certificados de Depósito Bancário), LCIs (Letras de Crédito Imobiliário) e ACV (Letras de Crédito do Agronegócio).

A corretora também espera por títulos pós-fixados com prazos curtos e intermediários.

A vantagem das LCAs e LCIs é que não há cobrança de Imposto de Renda sobre o que o investidor lucra.

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