© Reuters. FOTO DE ARQUIVO: Um homem olha para monitores do mercado de ações em Taipei, 22 de janeiro de 2008. REUTERS/Nicky Loh/File Photo2/2
Por Saikat Chatterjee
LONDRES (Reuters) – Os títulos do governo global estenderam uma forte queda nesta segunda-feira e o dólar retomou sua marcha para máximas de duas décadas, com a inflação em brasa nos Estados Unidos alimentando preocupações sobre um aperto ainda mais agressivo da política monetária em uma grande semana para os bancos centrais.
Um indicador de mercado que mede a diferença entre os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e os custos dos empréstimos de 10 anos inverteu na segunda-feira pela primeira vez desde abril, um fenômeno que muitas vezes anuncia recessão econômica.
A mais recente liquidação nos mercados globais de títulos ocorreu depois que uma impressão do IPC dos EUA substancialmente acima do esperado na sexta-feira prejudicou os investidores, que venderam títulos e ações, e anulou as expectativas de que os formuladores de políticas estavam começando a ganhar vantagem em limitar os preços crescentes.
A leitura da inflação enervou os investidores e levou as ações mundiais à beira de uma nova baixa de 2022, à medida que os mercados aumentaram as expectativas sobre onde as taxas de juros dos EUA atingiriam o pico no próximo ano para cerca de 4%, de cerca de 3% há menos de duas semanas.
Onde as taxas de juros de referência atingem o pico nos Estados Unidos e em outras grandes economias é a questão de trilhões de dólares para os investidores, pois isso determina as avaliações das ações e até que ponto os bancos centrais estão de atingir esses objetivos.
“Os preços ao consumidor não atingiram o pico e as taxas de juros ainda são muito acomodatícias na maioria das economias desenvolvidas, e isso significa que a velocidade de aperto e a taxa terminal estão sendo revisadas em praticamente todos os lugares”, disse Kenneth Broux, estrategista de taxas do Société Générale (OTC: ).
Os futuros de e-mini do S&P dos EUA indicavam perdas para as ações de referência dos EUA na abertura, o que colocaria o índice no caminho certo para confirmar um mercado em baixa que começou em 3 de janeiro.
As ações europeias caíram para o menor nível em mais de três meses na segunda-feira, e o índice de volatilidade STOXX do euro – um equivalente na Europa aos EUA, também conhecido como medidor de medo de Wall Street – subiu para uma alta de um mês.
Os benchmarks em muitos países, incluindo a Holanda, sofreram quedas de mais de 20% em relação a um pico de fechamento recente.
Um índice de ações mundiais caiu 0,8%, pouco antes de uma nova baixa de 2022.
“Isso está acontecendo apesar das ações que até agora foram tomadas pelos bancos centrais… alimentando temores de que eles terão que ser mais duros e mais rápidos para controlar a inflação, cujo custo está sendo cada vez mais visto como menor crescimento. e potencialmente recessão”, disse o macroestrategista-chefe da Equiti Capital, Stuart Cole.
Com os sinais inflacionários não mostrando sinais de diminuição e novos testes em massa de COVID-19 na China, despertando preocupações de bloqueios mais incapacitantes e cadeias de suprimentos globais espremidas, os investidores reduziram a exposição a ativos de risco em geral.
Os spreads de swaps de inadimplência de crédito atingiram altas de vários anos e criptomoedas, incluindo e éter, registraram perdas de dois dígitos.
Os títulos europeus também foram atingidos pela crescente liquidação do mercado de dívida após uma reunião agressiva do Banco Central Europeu na semana passada, com os rendimentos dos títulos alemães de dois anos subindo acima de 1% pela primeira vez em mais de uma década. [GVD/EUR]
Os mercados monetários estão precificando um total de quase 250 bps em aumentos de taxas pelo Federal Reserve dos EUA até o final do ano, com apenas cinco reuniões restantes. Alguns bancos de investimento estão planejando um aumento de 75 pontos-base em uma reunião de política nesta semana.
As expectativas de aumentos de juros ainda mais agressivos por parte dos bancos centrais globais levaram os investidores a aumentar suas apostas de baixa no crescimento global. Esta é uma grande semana para os bancos centrais, com o Fed, o Banco da Inglaterra e o Banco Nacional Suíço realizando reuniões de política.
Vários indicadores de crescimento nos mercados caíram na segunda-feira, das ações de tecnologia em Hong Kong para o dólar australiano, à medida que os investidores fugiam para o porto seguro do dólar americano.
O dólar atingiu um pico de 135,22 ienes, o maior desde outubro de 1998, impulsionado por um aumento nos rendimentos do Tesouro que continuou nas negociações de Tóquio, enquanto a libra britânica caiu mais de 1% depois que dados mostraram que a economia do Reino Unido encolheu inesperadamente em abril. [GBP/]
A moeda mais ampla, que mede o valor do dólar em relação aos seus rivais, subiu 0,4% para uma distância impressionante de uma alta de 2003 atingida no mês passado.
BLOQUEIOS DA CHINA
O foco na Ásia estava no risco de novos bloqueios do COVID-19, com o distrito mais populoso de Chaoyang, em Pequim, anunciando três rodadas de testes em massa para conter um surto “feroz” que surgiu em um bar.
As blue chips chinesas caíram 1,42% e as de Hong Kong sofreram uma queda de 3,29%. caiu 3,03% e Kospi da Coréia do Sul recuou 3,27%.
“Qualquer um que tente chegar ao fundo dos mercados de crescimento e ações da China com base no fato de que a China era ‘um e feito’ em bloqueios é ingênuo”, disse Jeffrey Halley, analista de mercado sênior da OANDA.
As ações de crescimento da China caíram, com gigantes de tecnologia listados em Hong Kong caindo 4,45%. Índices de pesos pesados Alibaba (NYSE:), Tencent e Meituan caíram entre 4% e 6%.
A principal criptomoeda bitcoin caiu mais de 11% para o menor nível desde dezembro de 2020, com US$ 23.522.
Enquanto isso, os preços caíram, com os futuros caindo 2%, a US$ 119,20 o barril, com as preocupações com o crescimento dominando o sentimento.
GRÁFICO: CPI e crescimento salarial – https://graphics.reuters.com/USA-STOCKS/gkvlgznropb/cpiwages.png
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