Safra preço-alvo, mas mantém corta de compra – Money Times

O Banco Safra revisou o preço-alvo do BB Segurança (BBSE3) para o fim de 2022, de R$ 31 para R$ 30,50. O novo valor indica um alto potencial de cerca de 20%.

Valoriza o relatório de compra conforme Safra para os papéis segue, pois o banco o “BB Segurfensivo do BB Segur, especialmente em um ambiente de alta nos retornos.

Os novos números incorporam os resultados da companhia no 1T22, com maiores taxas de desconto. O Safra também avalia que o impulso operacional deve continuar bom, “fomentado por um desempenho sólido de primeira linha para a operação de seguros e normalização da sinistralidade”.

O Safra destaca alguns riscos para o BB Seguridade, como potencial aumento de sinistros; dependência do canal bancário do Banco do Brasil (já que o contrato expira em 2033); e previdência para o envolvimento (especialmente para Divisão de Divisão).

Dividendos

Ao avaliar como subsidiários da BB Seguridade, o Safra ainda aumentou o desconto de taxa em 50bps (pontos-base). Com isso, descontam os Dividendos da companhia por meio de um CoE (Certificado de Operações Estruturadas) de 12,5% (0,5 ponto percentual acima do cálculo anterior).

Conforme o relatório do BB “tem condição para continuar a distribuir o índice de pagamento, levando-o a um relatório de ajuste conveniente, confortável, com perspectiva de ser de lucro razoável”.

O banco calcula a classificação do meio para os uma empresa.

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