Aliansce Sonae (ALSO3) e brMalls (BRML3) aprovam o designação gigante de shoppings: que esperar agora?

Na noite quarta-feira (08), Alliance Sonae (TAMBÉM3) anunciou uma provação da vida de negócios entre ela e brMalls (BRML3) Encerradas em suas assembleias gerais, encerradas em uma região extensas de suas assembleias gerais e vindas. Com a provação, foi selado um acordo para a criação de um gigante do setor de shopping center.

Em carta assinada pelos CEO de ambas companhias como Rafael Sales (Aliance) e Ruy Kameyama (brMalls) definem este dia como histórico para o varejo brasileiro, com a empresa combinada tendo potencial de expandir fronteiras em sua nova etapa.

As companhias contratadas em abril um protocolo endossando o negócio, no qual a Aliansce Sonae pagará aos acionistas da br Malls R$ 1,25 bilhões em dinheiro e 326 milhões em novas ações da Aliansce

Avaliada em aproximadamente R$ 12 bilhões em valor de mercado, a nova companhia será a maior plataforma de shoppings da América Latina, contemplando 69 shoppings em seu portfólio e cerca de 13 mil lojas em seus estabelecimentos, com cerca de 60 milhões de visitantes. novo conglomerado deve aumentar seu poder de barganha com fornecedores e profissionais também.

Como final da etapa do processo, conforme as empresas aguardam a análise do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade), de modo que os investimentos robustos em seus ativos só possam ser realizados após a operação pelo órgão.

Ambas as operadoras seguirão o prazo de forma Independente nos próximos meses aguardandom o veredito do processo.

A Levante Ideias de Investimento, uma notícia é positiva para ambas as operadoras, uma vez que seus portfólios possuem expectativas de maior geração de valor em seus negócios devido às sinergias entre empresas combinadas.

“De fato, o reagiu de forma otimista à recepção da Alce e br Mall, com apresentações altas de 1,14% e respectivamente,07%, quarta, no encerramento do pré da atração 1, contra uma retração de 1 , 55% exibidos pelo Ibovespa na mesma data”, avaliam. Já nesta quinta, TAMBÉM3 opera de forma estável, 18,67 reais, assim como BRML3, 8,54 reais.

A assembleia sobre a operação teve quórum de 79,2% do capital, com os acionistas detentores de 68% do capital aprovando a compra e detentores de apenas 1,2% votando contra. Maioria maioria simples para que a compra fosse necessária.

“Desta é concluída, assim, imbróglio de quase meses em relação à potencialidade, quase das companhias, com os primeiros anos de evidência realizada tendo se iniciado em meados de vários avanços à proposta realizada por parte do início de vários meses em relação à proposta realizada por parte de vários meses da Aliansce” , Lesalta Levante.

discutir sobre sinergias

O Bradesco BBI aponta que o fechamento da operação é positiva, esperado, e o mercado agora se concentrará em Discussões relativas a potenciais sinergias.

Durante o processo de aquisição, a administração de US$ 1,00,00,00,00,00,00,00,00,00,00,00,00,00,00,00,00,00,00,00,00,00,00,00,00,00,00,00,00,00,00,00,00,00,00. orientação) à medida que o processo de integração avance.

A nova empresa nascerá com um lucro antes de juros, impostos, depreciações e amortizações (Ebitda, na sigla em inglês) de cerca de R$ 1,7 bilhão (ex-sinergias e ex-custos de integração), implicando em múltiplos EV/ Ebitda (valor da empresa sobre Ebitda) de 9,0 vezes, comparado a 10,4 vezes da Iguatemi (IGTI11) e 13,2 vezes da Multiplan (MULT3). As da br Malls (BRML3), até o fechamento da véspera, estavam sendo negociadas com um desconto de 5,5% em relação à proposta final da Aliansce, apontam para os analistas Bruno Mendonça e Pedro Lobato.

Para o Citi, a empresa das empresas após a fusão aprovada deve alcançar R$ 1,9 bilhão de Ebitda em 2023, em uma base pró-forma. Contudo, Andre Mazini Cabral, analistas e analistas do banco, serão mais apontados os complexos R$ 210 milhões em sinergias propostas do banco.

Ao se voltar para duas experiências, como URW Sonae, o próprio Citiciano projeta que como companhias combinadas disso, ou cerca de R$ 100 milhões por ano. Isso porque elas costumam entregar uma volta de 5% do Ebitda combinado em sinergias.

Olhando para um caso externo, no caso da URW, a companhia integrada foi integrada cerca de 4% de sinergias, sendo que a maior parte delas foi por corte de despesas gerais e administrativas; já como sinergias de lucro e financeiras foram muito pequenas. Houve sinergias maiores (5% aproximadamente do Ebitda), quando ocorreu a fusão da Unibail e Rodamco, do que quando esta última se fundiu com a Americana Westfield. Neste caso, há uma maior dificuldade em fazer sinergias por serem empresas com geografias tão diferentes como Europa e Estados Unidos.

Desta forma, tendo em conta que brMalls e Aliansce estão em equilíbrio com o mesmo país19, houve o negócio entre Aliansce e Sonae 5% em sinergias como percentual do Ebitda, um patamar neste patamar com esta Novo Fusang.

Na sequência do anúncio da aprovação da operação Citi cortou o preço-alvo para as ações da Aliansce Sonae de R$ 23,00 (potencial de alta de sequência 12,5% frente a fechamento da véspera), o efeito neutro para. Os analistas destacaram não haver mudanças relacionadas ao trimestre nas estimativas opacionais: a revisão foi feita de modo a incorporar os resultados do primeiro de 2022 e como projeções macroeconômicas contemplando altas nas taxas de juros.

R$ milhões agora é de um lucro de R$ 228 milhões em 202, 19% abaixo da previsão anterior, $ 338 milhões em 2023, 13% menor

Proximidade durante a operação

Detalhes sobre a aprovação da oferta pelas empresas, ambas não são muitos o cronograma dos próximos
Passos. O Cade irá analisar agora o negócio e fazer seus requisitos para o fechamento – conhecido como “Condições Suspensas”. O BBI espera que este processo dure cerca de seis meses.

Uma vez que todas essas condições, devem formar suas empresas de negócios dentro de até cinco dias.

Na avaliação do Citi, também projetamos que o processo deve durar meses, aliance Sonae deve apresentar uma proposta de fusão Cade sugerindo quatro ativos no processo de venda — Vila Velha, Uberlândia, Londrina e um no Rio de Janeiro.

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