No início da cobertura, XP recomenda comprar ação com potencial de alta de 70%

UMA XP Investimentos começou a cobertura das ações da Mater Dei (MATD3) pago com de compra e preço-alvo – o implica potencial de alta de 70,4%.

Nenhum segmento de saúde, a corretora tem um olhar positivo para a empresa, que possui alto crescimento de e retorno sobre o capital investido. A Mater Dei a maior parte dos mercados em que atua, têm uma relação próxima com as fontes pagadoras e opcionais nas aquisições, pontos que impulsionam ainda mais a perspectiva da XP.

A empresa era regional, presente apenas em Belo Horizonte mas passou a ser, com hospitais para quatro estados nacionais do país. O fato, para a XP, torna o negócio mais complexo, “o que pode pressionar a rentabilidade da empresa”.

Disso, o posicionamento de liderança, aliado a apesar de uma oferta de alta qualidade, faz com que a companhia uma importante parceira das operadoras de saúde nas regiões em que está incluída, seja correta.

A corretora avalia a Mater Dei como uma prestadora de serviços de alta qualidade, “sendo muitas vezes o hospital preferido dos médicos e, consequentemente, dos pacientes”.

A companhia pretende estar entre as primeiras opções nos hospitais de busca em todas as regiões em que atua, e suas participações de mercado podem ser superiores a 40% em algumas cidades.

Aquisições

A XP não considera nenhuma empresa além das que já foram anunciadas pela. Em relatório assinado por Rafael Barros e Marcella Ungaretti, a XP afirma que Mater Dei bem posicionada para continuar consolidando o mercado e gerando valor por meio delas.

“Adicionalmente, qualquer transação com potencial de geração de valor positivo deve representar um valor para as ações da empresa”, explica.

Um contraponto a correto é o que pode ser mais arriscado, estimado que provavelmente é mais estimado”.

Em menos de dois anos, a capacidade total da Mater Dei passou de 1.081 para 2.803 leitos, considerando aquisições anunciadas. De acordo com Barros e Ungaretti, a capacidade operacional pode aumentar 160% (versus 1T22) sem a necessidade de fazer investimentos substanciais em expansão.

Cenário ESG

Sem tema ESG (ambiental, social e governança), a XP enxerga a companhia implementando uma agenda “tanto termos de divulgação de dados, reunindo exercícios em outras iniciativas, reunindo exercícios para fornecer informações novas e atualizados ao mercado”.

No panorama geral, a corretora destaca o pilar E (ambiental) que, apesar de ser a frente com o peso menor para o setor de saúde, a Mater Dei possui iniciativas positivas em relação ao consumo de energia renovável, especialmente ao uso de energia renovável.

Sem pilar S (social), o mais importante para uma indústria de saúde, a mais importante para a indústria de saúde, a segurança e a qualidade do serviço oferecido.

Sobre o pilar G (governança), a Mater Dei é uma empresa de controle familiar. No que diz respeito à diversidade, a corretora destaca que três dos nove principais executivos são mulheres.

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