o que é e quais são as ADRs brasileiras?

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Você já ouviu falar em ADR? Essa sigla é parecida com BDR, mas refere-se ao mercado dos Estados Unidos. Em outras palavras, como ADRs são investimentos que concede às empresas estrangeiras o acesso ao mercado americano.

Ou seja, os investidores dos EUA podem aplicar seu dinheiro nas companhias do Brasil e do mundo. No entanto, ainda operam em dólar.

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Achou interessante? Então, saiba o que é ADR e como funciona, a partir dos seguintes tópicos:

  • O que é ADR?
  • Tipos de ADRs
  • são quais as ADRs brasileiras?
  • Índices de ADRs brasileiros
  • É possível investir?
  • Como impactar o mercado brasileiro?

O que é ADR?

ADR é uma sigla para American Depositary Receipt, ou recibo depositário americano. Basicamente, é um investimento que permite às empresas de vários países negociarem nas bolsas de valores americanas.

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Ou seja, qualquer companhia brasileira de capital aberto, por exemplo, consegue vender suas ações na NYSE e na NASDAQ, a partir da emissão de recibos que representam suas ações.

Portanto, o objetivo dessa aplicação financeira é permitir que as empresas estrangeiras atuem no mercado americano. Por isso, é uma oportunidade para os investidores americanos diversificarem seu portfólio de maneira internacional.

Como funcionam como ADRs?

Para começar, saiba que uma ADR não é um ativo financeiro. Ela consiste em um título lastreado a uma empresa estrangeira e que representa suas ações. Por isso, quando alguém investe nesse título, adquire um certificado vinculado a uma companhia determinada.

Por exemplo, a ADR Petrobras permite que os investidores americanos apliquem seu capital na empresa brasileira.

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No entanto, de forma semelhante aos BDRs, ao investir seu dinheiro nesses recibos, você não compra ações da empresa diretamente. De toda forma, as operações de ADRs são feitas em dólar, assim como as operações de ADRs são feitas em reais.

Além disso, é importante como partes envolvidas na emissão e na negociação dos títulos. Elas são:

  • guardião: instituição estrangeira que armazena as ações depositadas;
  • depositária: instituição dos EUA que emite os recibos. Ela adquire os papéis bloqueados no outro país e distribui para seus investidores na NYSE ou na NASDAQ.

Vale a pena observar que os bancos dos EUA compraram essas ações estrangeiras e as agrupam em lotes. Em seguida, elas são transformadas em títulos, ou sejam, tornam-se ADRs.

Operações operações são regulamentadas pelo Conselho Monetário Nacional (CMN) e pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

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Vantagens das ADRs

Para os investidores americanos, saber o que significa ADR é interessante. Veja algumas vantagens desses títulos:

  • permite negociar títulos de vários países nas bolsas dos EUA e em dólares;
  • tornar dizer abrir uma conta no exterior. Ou, sejam esses investidores implementados a sua capital nas companhias brasileiras e globais sem terem acesso a uma corretora de valores estrangeira;
  • auxiliar na diversificação de investimentosinclusive ao adquirir ADRs de empresas que não existem nos EUA;
  • são uma oportunidade para as empresas brasileiras receberem investimentos dos EUA. Assim, é possível explorar melhor esse mercado, que historicamente é mais consolidado do que o brasileiro.

Diferenças entre ADRs e BDRs

Tanto ADRs quanto BDRs são títulos lastreados no exterior. No entanto, os primeiros são divulgados por empresas brasileiras — ou outros — para operarem nos EUA.

Por sua vez, as BDRs são recibos de ações estrangeiras que negociam no Brasil. Ou seja, os brasileiros podem investir no exterior por meio desses certificados.

O funcionamento em si é igual. O que diferencia é o local de negociação dessas ações e quem pode aplicar seu dinheiro.

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Tipos de ADRs

OS American Depositary Receipts podem ser divididos em duas categorias e três níveis. As primeiras classificações são as que listamos a seguir:

ADRs patrocinados A Emissora que lastreia as ADRs opera em conjunto com a instituição depositária. Por isso, há interesse na existência do programa.
ADRs não patrocinados São divulgados e distribuídos aos investidores participação sem ativa da empresa emissora das ações.

O modelo mais comum é o de ADRs patrocinados. Inclusive, é normal exigir essa condição para a lista desse título nas bolsas americanas.

Por sua vez, os níveis representam o ambiente de negociação. Ou seja, seja isso mesmo nas bolsas ou no mercado de balcão. As possibilidades são:

ADRs nível I Básico. É simples para que atendem os requisitos e não sejam reservados os requisitos na empresa. A negociação é feita no mercado de balcão.
ADRs nível II Os recibos são negociados nas bolsas de valores dos EUA. Por isso, as exigências são maiores e há um volume de negociação maior.
ADRs nível III É divulgado quando a empresa faz uma Oferta Pública Inicial em uma bolsa americana. Portanto, há emissão de novas ações.

são quais as ADRs brasileiras?

Para saber o que é ADR, é importante ver alguns exemplos de companhias brasileiras que emitem esses recibos. Assim, fica mais fácil entender o tipo de empresa que atua dessa forma.

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Veja, a seguir, algumas das 10 principais ADRs do Brasil, com suas informações específicas.

Empresa Código na B3 Código da ADR Número de ações por ADR
Ambev ABEV3 ABEV 1
Petrobrás PETR4 PBR 2
Vale VALE3 VALE 1
Embraer EMBR3 ERJ 4
Bradesco BBDC3 e BBDC4 BBD e BBDO 1
Itaú ITUB4 ITUB 1
Eletrobras ELET3 e ELET6 EBR e EBRB 1
Azul AZUL4 AZUL 3
BRF BRFS3 BRFS 1
Telefônica VIVT4 VIV 1

Perceba que as empresas são de segmentos variados. Por exemplo, a ADR Vale é bem diferente da ADR Embraer. Por sua vez, a ADR Itaú e ADR Bradesco são as mais próximas. Isso porque ambos fazem parte do mesmo setor de atuação.

Índices de ADRs brasileiros

Esses títulos também funcionam com indicadores, que medem o desempenho médio de cada um dos títulos. Nesse cenário, os dois principais são:

1. Índice S&P Brasil ADR

É cálculos pela S&P Dow Jones Indices desde 2010. Sua formação pode variar, em 2020, contava com 37 companhias brasileiras, que tinham uma capitalização de mercado total de 324 bilhões de dólares.

Na mesma época, os setores mais representativos eram:

  • primas: 22%;
  • instituições financeiras: 20,7%;
  • bens de consumo: 14,2%;
  • energia: 14,1%;
  • tecnologia da informação: 11,4%.

2. Índice Dow Jones Brazil Titans ADR

É um dos mais antigos e conhecidos. Segue como 20 maiores e mais líquidas ações brasileiras negociadas como ADR.

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Seu lançamento ocorreu em 2004, mas sua história remonta a sua série de dezembro de 2000. Em 2020, a capitalização do mercado das companhias que formavam o índice era de 260 de dólares.

Os segmentos mais representativos na época eram:

  • primas: 25%;
  • instituições financeiras: 18,8%;
  • empresas de óleo e gás: 17,3%;
  • bens de consumo: 12,9%;
  • utilitários (empresas de serviços básicos): 12,4%.

É possível investir em ADRs?

Somente os investidores americanos podem investir em ADRs. OS brasileiros podem adquirir BDRs. Como ocorre, no entanto, o funcionamento é quase igual às operações na bolsa brasileira.

Além disso, existem outras opções para operar no mercado estrangeiro, como não mercado futuro. Elas são:

  • S&P 500: é um índice formado pelas 500 maiores empresas dos Estados Unidos. Funciona de maneira similar ao Ibovespa e é negociado como contrato futuro. O código de operação é ISP. A promessa é de retorno expressivo em curtíssimo prazo;
  • dólar: É investir na moeda americana por também possível dos contratos futuros. Da mesma forma, a promessa é de ganhos rápidos em curto prazo.

No entanto, sempre é importante reforçar que esses investimentos implicam riscos. Por isso, é necessário atentar ao seu perfil de investidor.

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Como uma ADR impacta o mercado brasileiro?

A emissão desses títulos consiste em uma forma de recursos sem captação exterior. Ao mesmo tempo, ajuda a proteger o patrimônio da companhia e até valorizá-lo.

Isso porque a negociação é feita em dólar. Como a moeda americana tem um histórico de valorização perante o real, a tendência é que a empresa tenha benefícios com essa negociação.

Assim, a companhia também tende a ficar mais sólida. Dessa forma, a emissão de ações na bolsa brasileira também pode sofrer impactos positivos. Por exemplo, pela valorização dos ativos.

Dessa maneira, toda a economia acaba sendo impactada de forma direta ou indireta. Afinal, a empresa capta mais suas operações no Brasil e no exterior devido ao obtenção de recursos com a ADR.

Esperamos que este conteúdo tenha sido útil para você! Se ficou com dúvida, deixe um comentário! Responderemos assim que possível.

Perguntas frequentes

  1. O que é uma ADR?

    A ADR é um recibo depositário que permite às empresas estrangeiras negociarem no mercado americano.

  2. são quais as ADRs brasileiras?

    Várias empresas têm ADRs. Alguns exemplos são: Vale, Petrobras, Itaú, Bradesco, Azul, entre outras.

  3. Brasileiros podem comprar ADRs?

    Não, mas existem como BDRs que são a versão brasileira desse tipo de ativo e permitem comprar recibos de ações de diversas empresas estrangeiras.

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