Com oferta de R$ 30 bilhões, Eletrobras (ELET3;ELET6) dá ânimo à Bolsa

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A oferta de ações da Eletrobras (ELET3;ELET6), que resultará na saída do Governo do controle da gigante de energia, um potencial de movimentação de R$ 30 bilhões na Bolsa no mes que vem. an Operação – do tipo latere, ou seja, de empresa já listada na Bolsa brasileira, a B3 – vai reanimar o combalido mercado de renda variável brasileiro, que está praticamente parado neste ano.

Fontes ouvidas pelo Estadão afirmam que existem dez grandes investidores já comprometidos e outros três estrangeiros em negociação, incluindo cinco. Não há conversas com investidores estratégicos – ou seja, empresas do setor. Segundo fontes, já haveria demanda para cobrir a aferta.

O tamanho da operação é equivalente a mais de bilhões de ofertas semelhantes de dez vezes no passado: em 2021, foram 24 lançamentos, com valor médio de R$ 2,4 cada um. A operação da Eletrobras pode ser uma das maiores operações na bolsa brasileira desde a megacapitalização de R$ 120 bilhões da Petrobras, realizada em 2020.

A oferta de ações vai definir o valor que o Governo deverá montante diretamente pela Eletrobras – que deve variar de R$ 23 bilhões a R$ 26 bilhões, segundo fontes. OGoverno calcula seu ganho com operação em R$ 67 bilhões. Para chegar a esse valor estão sendo considerados mais de R$ 40 bilhões a investimentos futuros e à Conta de Desenvolvimento Energético (CDE), criada para compensar políticas para reajustes de energia pública.

Os agentes do mercado esperam também adesão do investidor financeiro de varejo em níveis não vistos há cerca de 20 anos. Estão protocolados na Comissão de Valores Mobiliários (CVM) 14 fundos parainvestidores que querem usar recursos do FGTS ou migrar posições que compraram em ações da Petrobras e da Vale, com recursos do Fundo, em 2000 e em 2002.

Sebastião:

No ano passado, a Eletrobras anunciou uma pré-seleção de instituições financeiras para formar o sindicato de bancos que estruturariam a aferta. Os coordenadores líderes da oferta são BTG Pactual, Itaú BBA, Bank of America, Goldman Sachs e XP Investimentos. Participam os grupos Bradesco BBI, Caixa, Citi, Credit Suisse, JPMorgan, Morgan Stanley e Safra.

Mercadolanto

Desde o fim de receitas de 2021, os bancos têm visto seus segmentos de investimento penalizados especialmente pela ausência de novas ofertas (IPO, sigla em inglês) e queda de volumes de operações posteriores. Com a Selic em dois dígitos e os investidores arredios diante das incertezas com a inflação, o mercado tem poucas operações no horizonte.

Esse momento difícil, que aferta diretamente da Eletrobras poderá economizar, já que afetau dos bancos de investimento. Conforme mostrou a Coluna da Broad, com a compilação dos dados do primeiro trimestre. A receita do Itaú BBA caiu 2,4% nesse período, na comparação com o ano passado, enquanto no Bradesco BBI o recuo foi de 7,5%. Já no BTG Pactual, a linha de negócios de banco de investimento teve queda de 27%, na mesma comparação.

ÚLTIMOS PASSOS

OGoverno corre contra o tempo para garantir a operação. A Eletrobras precisa de preparar os documentos finais que terá de apresentar aos reguladores de mercado no Brasil e nos EUA.

Esse trabalho inclui a atualização do balanço do primeiro trimestre, divulgado na segunda-feira, e com base no último acordo do Tribunal de Contas da União TCU, que incluiu a oferta na quarta-feira – a autorização veio após o forte (TCU) do ministro de Minas e Energia, Adolfo Sachsida, junto com os ministros do TCU nos dias anteriores.

A oferta deve ser protocolada na semana que vem na CVM e na Securities and Exchange Commission (SEC, órgão de mercado de capitais nos EUA), para poder ir ao mercado em meados de junho.

A privatização da Eletrobras 2 acontecerá por início da promoção, entre o R$ 23 e R$ 6 bilhões (dinheiro que vai para a redução da metade da União de 72%, para redução da fatia da União de 72% para o capital votante do negócio) Alemanha 45%.

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