BB (BBAS3) em alta, Santander (SANB11) baixa: analistas revisam em consideração para “bancões” após balanços

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A temporada de resultados reservados ainda é importante para o mercado com essas reservas financeiras.

Após divulgação dos resultados, o Bradesco BBI elevou a referência para as ações do Banco do Brasil (BBAS3), enquanto o Itaú BBA reforçou a sua preferência para as ações dentro do setor e elevou o preço-alvo para os ativos. Por sua vez, logo após o balanço do Santander, rebaixou BBA a das ações, divulgação.

O Bank, sua vez, mas geral, mas positiva para o setor em geralBBDC4) e Itaú (ITUB4).

O BBI elevou o preço-alvo das ações do Banco do Brasil de neutra outperform (desempenho da média do mercado, equivalente à compra), subindo também o preço-alvo para o aumento de R$ 40 para R$ 45, ou potencial de valorização de 25,3% em relação ao fechamento de quarta-feira (18).

Para os analistas Gustavo Schroden, Otavio Tanganelli e Eric Ito, o primeiro triestre de 2022 apresentou uma perspectiva positiva para o ano, o banco deve conseguir manter um custo de risco, devido à sua carteira que tem menor quando exposição a pessoas físicas em baixo Compare com seus pares. Já o NII financeiro com intermediação – o banco deve melhorar com taxas de juros mais altas, levando a um resultado mais rápido dos lucros em expansão 2022 e em 2023.

Além, apontam, o Banco do melhor tem dos níveis de capital CET-1 (índice de Basileia deliquidez) mais altos entre os grandes bancos, o que apresenta um crescimento mais rápido dos brasileiros com qualidade à frente .

O líquido recorrente de 26% do lucro líquido anual pelo Bradesco BBI de R$ 26,5 implica em um lucro anual de 26%, 10% do consenso da Bloomberg. Como resultado, aponta, o Banco do Brasil deve entregar um Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE) de 17,5% em 2022 e 17,3% em 2023 (acima de 15,8% em 2021). Assim, reduziria a diferença compare privados para cerca de 2 pontos percentuais e aproximadamente 4 pontos de diferença em 2021.

Com um aumento de lucros e ROE aprimorado, os analistas veem uma avaliação atual do Banco do Brasil como
descontada injustamente, negociando um múltiplo de 3,8 vezes a relação entre preço e lucro (P/L) estimado para 2022. Isso implica um desconto de 40% em sua média histórica e cerca de 60% de desconto em relação à mídia de Tira a privacidade.

O Itaú BBA, por sua vez, elevou o preço-alvo das ações BBAS3 de R$ 42 para R$ 47 (potencial de valorização de 31%) e reiterou o BB como top pick no setor bancário.

A estimativa de lucro líquido foi superior para 27 bilhões, o que implica um crescimento de aproximadamente 30% na base anual e acima do limite Superior da faixa de orientação do banco de R$ 23-26. Isso de uma melhor qualidade de crédito e NII, bem como um controle rígido das despesas.

“Esperamos um crescimento superior, a um patrimônio líquido conscientizado de 20222222000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000099999999988000000000000000000000000000000000000000000000000 The The The The Theriaia ter”, aponta.

Leia também: Inadimplência de bancos sobe e se aproxima de níveis pré-pandemia, mas com impacto diferente entre instituições

Os analistas apontam que a NII do Mercado do BB foi projetada como a mais previsível do setor da maioria dos títulos pós-fixados (por, exemplos governamentais e corporativos). “Desta maneira, estimamos que a NII consolidada do BB deve aumentar ao menos 15% em base anual. .

Por último BBA rebaixou a B o mercado da unidade SAN 11 de outro banco) em linha com a venda, lado Santander no fim do mês passado de R$ 39,50 para 31 reais (valor menor 6% frente o fechamento da véspera).

“Avaliamos que a instituição está em um período de alta no índice de inadimplência, levando a uma retração dos
resultados mais cedo do que o esperado. Embora a história do bancojard bancomos firmes no longo prazo, prefira a história apontaram Leduc e William Barranjard, analistas do longo prazo.

Para eles, os resultados Brandos do primeiro semestre provavelmente serão mais fortes do ano. “Estimamos que como propostas para perdas e despesas opacionais continue crescendo, superando o avanço da receita líquida. Considerando esse movimento, reduzimos nossa previsão de lucro líquido para 2022 em 5%, para R$ 14,7, implicando em um ROE de 18,5%, sustentado pelo seu negócio de custo mais baixo e taxas mais altas”, avaliam os analistas.

Já uma previsão para o índice de inadimplência e despesas com piorou do risco em 6%, com custo de inadimplência de 4%. O índice de inadimplência de varejo do Santander já retornou aos níveis pré-pandêmicos e os indicadores de curto prazo para promover uma pressão crescente sobre a implantação no início do segundo trimestre de 2022, ressaltam. Eles projetam que o Santander termina o ano com um Índice de Inadimplência de 3,6%, acima do índice pré-pandemia de aproximadamente 3%, em vista do mix de produtos de risco.

O índice de cobertura total (que está se aproximando da média histórica de cerca de cerca de 200%, e não deve conciliar com a mediação do índice de inadimplência total). “Portanto, esperamos que os resultados piorem durante os próximos trimestres”, avaliam.

Tendências a serem monitoradas

O Bank, por sua vez, ainda para o setor de preços-alvos de ações, por sua vez, reitera o setor de uma visão positiva no setor. O alvo do SANB11 foi de R$ 38 para R$ 37 (aumento de 12%); do Itaú, passou de R$ 32 para 30 (aumento de 20,5%); Bradesco, de 25 reais para 23 reais (aumento de 17,6%) ; Banco do Brasil, 50 reais a 46 reais (aumento de 28%). O Santander “menos preferidos” também: a demais 1 e é de compra para SANB1.

A visão positiva para o setor é sustentada por “serlidas perspectivas de geração de geração, com base em ambiente de taxas mais altas e inspiradas em receitas”. O BofA continua monitorando astenências de qualidade de ativos da pressão da pressão, alto nível de endividamento dos consumidores etenências macroeconômicas, “embora os níveis de proteção de reservas nos considerem mais confortável de conforto de que os banimentos de alto nível estão preparados para proteção de reservas volta aos níveis pré-Covid”.

O UBS BB também atendeu à visão positiva sobre os bancos. Com os três primeiros meses do ano, os analistas apontaram que os lucros em linha com a projeção do mercado, com exceção do mercado, ficaram 3% acima da sua proteção, 0,2% abaixo do consenso.

Os analistas se destacam pelas ações e do Itaú, ambos com PN2 do lado da compra Bradesco (28% de reais) e 3,5% de potencial para cima.

Assim, após os resultados, a reserva pelo BB tem ganho espaço, enquanto o Santander Brasil é com mais espaço de ressalva, enquanto se dividindo entre o Itaú Bradesco como visitante.

O Credit Suisse, depois do balanço das instituições, reiterou a perto da mídia do mercado) com preço-alvo de R$ 4 para o BB, um potencial de alta de 25,3% o frente da véspera, avaliando que a ação continua sendo uma das principais escolhas do banco no setor, em conjunto com o Itaú (cuja ação tem preço-alvo de R$ 32, ou potencial de valorização de 28%). “Vemos o Banco do Brasil com a maior assimetria devaluação dentro do setor no Brasil, especialmente considerando o forte impulso dos lucros”, avaliam. Já com o preço de R$ 24, a visão é para cima, ainda que com target de R$ 4 valorização da valorização 28,5%).

Os analistas reiteraram como um top BB após o balanço, com R$ 52 de compra com preço (acima de 45%) que enquanto, para SANB11, a respectivamente – é de venda com preço – alvo de R$ 36 (ou potencial de alta de 9%). Já o Itaú e Bradesco, a 12 é neutro, com preços-alvo específicos de R$ 28 (up 35%) e R$ 26%).

Confira como ações de bancos, segunda compilação feita pela Refinitiv:

empreendimento Código de armazenagem Comparar recomendado Recomendação neutra Recomendar Venda Preço-alvo media acima*
Banco do Brasil BBAS3 13 1 0 47,78 reais 33%
Bradesco BBDC4 12 3 0 25,18 reais 29%
Itao ITUB4 10 5 0 30,78 reais vinte e quatro%
Santander SANB11 4 9 2 40,37 reais vinte e dois%

*em relação ao fechamento da última quarta-feira (18)

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