A Hapvida (HAPV3) desaba mais de 15% após balançor, mas os analistas otimizam com sinergias

0
54

https://www.youtube.com/watch?v=MYMBaicFN0

Decepcionante, fraco e ainda sem mostrar o Impacto positivo das aquisições. Assim foram vistos os resultados do primeiro triestre de 2022 da Hapvida (HAPV3), com a companhia reportando um lucro ajustado de R$ 78,1 milhões nos três primeiros meses do ano, o que representa uma queda de 69,9% em relação ao primeiro trimestre do ano passado.

Com isso, as ações desabam na B3: às 12h40 (horário de Brasília), a queda era de 16,45%, a R$ 6,55.

O lucro antes juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda, na sigla em inglês) ajustado somou R$ 414 milhões no 1T22, um reco de 11,3% sobre a mesma etapa de 2021, ficando 32% abaixo do esperado pelo Bradesco BBI. Isso janeiro.

O Ebitda ajustado caiu 33% em base anual e pro-forma (ou seja, incluindo dois dos resultados da NotreDame no 1T21) com uma queda de 5,7 pontos percentuais (pp) na margem, para 8,3%, impactada principalmente pela sinistralidade caixa (alta de 3,9 pp na base anual e de 2,9 pp no ​​triestre), para 72,9%.

Os analistas do que, mesmo no B2, ficaram bem 1,0 pp. ,8%) e 4,6 pp em Notre Dame (72,8%). “Achamos que esses níveis são relevantes para a sazonalidade, especialmente considerando uma sazonalidade favorável e pressão inflacionária, sugerindo riscos para nossas ações de execução, de 61,0% e 69,5% no longo prazo atual (sem sinergia)”, o banco de sinergias.

O tempo de pesquisa do banco destaca que as adições líquidas orgânicas foram mais fracas do que o esperado, devido ao alto churn (cancelamento) tanto no Hapvida no Notre Dame. O ticket medio foi misto a fraco, com queda corporativa no Hapvida tanto para planos quanto para planos individuais. Em Notre Dame, no entanto, o tíquete médio aumentou em relação ao trimestre anterior.

Como adições líquidas totais de beneficiários, de planos de saúde 112 mil, mas organicamente a empresa registrada como uma empresa registrada de 64 mil da Hapvida e 59 mil da GNDI destaca-se a XP. Assim, o crescimento orgânico continua a ser um questionamento.

tíquete da GNDI, 2% foram propostos pelo preço médio da GNDI, 2% foram propostos pelo preço médio e pelo reajuste negativo de 8. .

A alavancagem também coloca pressão adicional sobre os resultados. A margem Ebitda (Ebitda sobre líquida) foi de 8,6% (3,1 pp aabaixo da estimativa da previsão do XP) pressão alta pela alta receita, ainda que sem efeitos aparentes das estimativas. Além da pressão de custos, 6 resultado real foi causado por 12 despesas financeiras financeiras, dado que a detém uma dívida líquida de R$ 8 (ou R$ 8 empresa), calculada pelo pagamento de bilhões de financeiras R$ 4,2 bilhões na aquisição da GNDI.

A falta de crescimento orgânico também é apontada pelo Credit Suisse, que destacou que a empresa continua decepcionante no trimestre. “O nível de gastos contínuos da inflação, enquanto e os gastos estão estimados”.

Para o Crédito, o crescimento orgânico deve ser visto como uma alavanca relacionada. Assim, o fraco mesmo crescimento, combinado com a comparação com a macro frente, aumenta a incerteza do tempo e o ponto de inflexão dos resultados.

Resultado ruim, visão positiva

Apesar dos resultados fracos, os analistas ainda seguem com visão positiva para os papéis. O Bradesco BBI segue com o dispositivo líquido acima (desempenhos atuais da mídia do mercado HAPV), pois acredita que os preços acima mencionados acima de um projeto das configurações com Not valor acima de R$ Dame 2.
ou 50% do valor de mercado) e ainda está 20% abaixo de seus valores justos para as empresas Independentes. O preço-alvo para a ação é de R$ 14, ou potencial de alta de 79% em relação ao fechamento da véspera.

Já o Itaú BBA tem preço-alvo ainda maior, de R$ 17, para os ativos, ou potencial de alta de 117%. “A partir de 2T22, o que é esperado, a partir de um crescimento do 2T22 maior a partir de 2022, o mercado não esperamos uma quantidade do crescimento do 2T22 maior, o que o indivíduo esperamos em um crescimento a partir de 2T22 maior, a partir de 2T22, a partir de um mercado orgânico maior, a partir de 2T22.
resultados fracosT22 podem ser anteriores021 de receitas projetadas para 2 (que incorporam o crescimento da base de beneficiários 4%). An XP os segundos mais longos, semelhantes, com alvo de valorização no semestre de 142%.

O Morgan Stanley preço tem preço potencial de alta do mercado (exposição acima da média do mercado) com-alvo de R$ 4,40, ou 84% frente o último fechamento de fechamento. “Os resultados foram fracos, mas a história não muda. O baixo desempenho abre uma oportunidade de compra em uma empresa que deve melhorar os anos entregamente os resultados nos próximos dois, impulsionada pela normalização pós-covid e gradiente de sinergias”, avaliam os analistas fazer Morgan.

Já o Credit (também com os papéis superados) tem preço-alvo de R$ 16,70 para HAPV3 (%) No prazo, crescimento orgânico e os níveis ainda alinhados (sinistralidade altaMLR) ainda impedem uma alta tendência médica, os analistas.

“Apesar, ainda que o modelo vertical possa estar dentro de um cenário economicamente mais restrito, mesmo com um pool de inscritos quase constante, com essa empresa à frente de concorrente avaliador de valor”, avaliou os analistas.

Oportunidade competitiva? Estrategista da XP revela 6 ações baratas para comprar hoje. ajudante de marinheiro.

LEAVE A REPLY

Please enter your comment!
Please enter your name here