Wall Street vê maior risco de inadimplência de grandes bancos Por Reuters

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© Reuters. FOTO DO ARQUIVO: O logotipo da empresa Goldman Sachs está no pregão da Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) em Nova York, EUA, 13 de julho de 2021. REUTERS/Brendan McDermid

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Por Mehnaz Yasmin

(Reuters) – O custo para segurar títulos do Goldman Sachs (NYSE:), Morgan Stanley (NYSE:) e Citigroup (NYSE:) contra a inadimplência atingiu máximas de dois anos na segunda-feira, devido a crescentes temores de que os movimentos agressivos do Federal Reserve dos EUA para domar a inflação possam levar a economia à recessão.

Os riscos de crédito pioraram desde a crise na Ucrânia, já que alguns grandes bancos dos EUA foram atingidos por seus principais negócios, com a atividade do mercado de capitais paralisada e os empréstimos esperados para permanecerem sem brilho.

Isso levou os detentores de títulos a considerar estratégias de hedge para se proteger contra possíveis inadimplências.

A guerra na Ucrânia e as sanções ocidentais podem reduzir em mais de 1% o crescimento global este ano e adicionar dois pontos percentuais e meio à inflação, disse a OCDE.

JPMorgan Chase (NYSE:) & Co, Goldman Sachs e Citigroup juntos reservaram US$ 3,36 bilhões em reservas para perdas com crédito no primeiro trimestre. Essa é uma reversão dos últimos 12 meses, quando os credores liberaram bilhões em reservas depois que as perdas relacionadas ao COVID-19 não se materializaram.

Os spreads dos CDS de cinco anos no Goldman Sachs fecharam em US$ 108,92 na segunda-feira, Morgan Stanley em US$ 104,96 e Citigroup em US$ 107,94, o maior em pelo menos dois anos.

O CDS é um acordo contratual que permite que os compradores troquem o risco de crédito com os vendedores e, assim, asseguram os detentores de títulos contra inadimplência.

Spreads em CDS de cinco anos no JP Morgan, Wells Fargo (NYSE:) e Bank of America Corp (NYSE:) também devem ultrapassar os máximos de quase dois anos estabelecidos em março.

“Qualquer aumento de curto prazo nos CDS dos bancos americanos provavelmente está relacionado aos temores de um calote russo”, disse Thomas J. Hayes, presidente da Great Hill Capital em Nova York.

O coeficiente de correlação entre o CDS de cinco anos da Rússia () sobre dívida soberana e o CDS dos bancos está entre 0,5 e 0,6 nos cinco meses encerrados em maio deste ano, sugerindo uma forte correlação positiva.

Um painel de derivativos decidiu na quarta-feira que a Rússia pode estar inadimplente depois de não fazer um pagamento em dólares dos EUA em dois títulos soberanos em 4 de abril, trazendo um pagamento de bilhões de dólares em seguro contra inadimplência um passo mais perto.