Vale (VALE3) é interessante, mas há outros papéis mais rentáveis, diz Goldman Sachs – Money Times

O Goldman Sachs atualizado como projeções da Vale (VALE3) após a divulgação dos resultadosque ocorreu na quinta-feira (2).

O banco incorporou uma recente atualização do preço de Política e revisou as remessas de cobre de 2022 para baixo. Além disso, retirou os ganhos da empresa com o carvão.

Dessa forma, os analistas assumiram o Ebitdaque mede o resultado operacional, para 2022 e 2023 em 8% e para 2024 em 7%.

O Goldman aumentou o preço-alvo das ações da Vale de US$ 19,5 para US$ 20, mas mantido um plano neutro para o papel.

O banco argumenta que, apesar da avaliação descontada da Vale e dos retornos de capital relativamente altos, há um melhor risco/retorno para ações de empresas produtoras de aço – sem, no entanto, citar papéis.

“Esperamos exportações de aço mais fracasso da China para o Mar Negro em um ambiente de alto custo para sustentar os preços internacionais, o que garante a lucratividade para os produtores Latina”, diz.

Somado isso, lembra o Goldman, as incertezas em torno da China ainda pesam. Nesta sexta-feira (29), a potência asiática voltou a suportar como medidas contra a Covid.

Queda é oportunidade?

Mesmo assim, os analistas reafirmam que a queda recente das ações da Vale implicam em um preço de minério de ferro de US$ 87/te mil a US$ 20, “que está abaixo da previsão de preço de US$ 100 a tonelada de minério de ferro e US$ 37,5 a de pensão”.

“Observe que agora nosso preço-alvo implica uma extensão de 18% após a queda de 15% no mês”, dizem.

Em carteira deve ser publicada nesta semanauma Ágora Investimentos incluiu as ações da Vale.

“A troca foi buscando aumentar o retorno potencial do portfólio via Dividendosaproveitando a queda recente na cotação de VALE3“, diz o relatório enviado a clientes.

Em termos de avaliação, VALE3 Ao redor de 2,8x EV/E (valor da firma sobre 22, “um resultado diferenciado em nossa visão, luz dos operacionais3, US$ estimados para 2 bilhões de dólares em dois bilhões diferentes em termos de valor”.

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