O que é integridade?
A partir de Wikipédia:
“A palavra integridade evoluiu do adjetivo latino inteiro, significando inteiro ou completo. Neste contexto, integridade é o sentido interno de ‘totalidade’ decorrente de qualidades como honestidade e consistência de personagem. Como tal, pode-se julgar que os outros ‘têm integridade’ na medida em que agem de acordo com os valores, crenças e princípios que alegam ter”.
Como a integridade pessoal pode influenciar o sucesso dos negócios?
Kim Shannon, CFA, é presidente e co-diretor de investimentos (CIO) da Sionna Investment Managers em Toronto. O maior risco de negócios de Shannon é um exemplo perfeito de liderança com integridade e também mostra como a integridade vem em diferentes sabores. Às vezes, trata-se de ética; às vezes, pode ser uma negociação justa entre parceiros de negócios:
“Quando abri minha própria empresa, o maior risco que corremos foi demitir nosso cliente fundador, que subaconselhamos sobre fundos mútuos: eles representavam 90% de nossas receitas. Após uma série de anos de sucesso com desempenho superior sólido e crescimento significativo em ativos, eles exigiram um corte de 40% na taxa de nosso contrato original. A taxa sugerida teria sido a taxa mais baixa do setor e não razoável, dada a qualidade das devoluções e do suporte de vendas. Depois de discutir o assunto com nosso conselho, vimos que eles não estavam agindo de boa fé como parceiros de negócios de longo prazo e decidimos que seria melhor romper nosso relacionamento com eles. Duas semanas depois, eles se ofereceram para voltar ao contrato original, mas recusamos porque já tínhamos feito um novo compromisso. Eu pessoalmente financiei a empresa por mais de um ano e mantivemos todos os nossos funcionários.
“Hoje somos 50% donos de nossos fundos mútuos e compartilhamos todas as receitas, despesas e lucros. Nenhum cliente representa mais de 15% do nosso negócio, e nosso negócio é em grande parte relacionamento institucional. Agora, com pouco mais de US$ 5 bilhões de AUM, temos o maior AUM de qualquer empresa de ativos liderada por mulheres no Canadá, mais da metade de nossos gerentes de portfólio são mulheres e três quartos de nossa equipe executiva são mulheres. Para referência, as normas da indústria são que cerca de 10% dos gerentes e executivos de portfólio são mulheres.”
Obviamente, esse tipo de integridade pode ter uma grande recompensa, tanto em termos de dinheiro quanto em termos de corrigir o desequilíbrio de gênero nas finanças.
Por que o setor financeiro precisa se preocupar com a integridade?
Rob Lake é o fundador da Investidor autêntico, uma empresa de consultoria com sede em Londres. Lake explica por que a integridade precisa ser um componente crucial das decisões de investimento atuais:
“Integridade para um profissional de investimento agora significa prestar total atenção aos impactos da maneira como investimos – mudanças climáticas, direitos humanos, diversidade – toda a agenda de ESG e os Objetivos de Desenvolvimento Sustentável da ONU. Por exemplo, um portfólio está ajudando a reduzir as emissões globais de gases de efeito estufa ou aumentá-las? Agora temos maneiras cada vez mais sofisticadas de medir isso: por exemplo, podemos calcular quantas toneladas de CO2 determinado investimento gera ou economiza. E temos evidências crescentes de que investimentos com essa lente geram retornos financeiros superiores.
“Isso é realmente sobre objetivo — por que estamos investindo e para quem? Vejo em meu trabalho de consultoria que essa é uma questão com a qual cada vez mais investidores e gestores de ativos querem se envolver. Queremos tornar os valores permissíveis e visíveis em investimentos e finanças; permitir que as pessoas alinhem seus propósitos e valores com seu trabalho; mudar a cultura das finanças.”
O foco atual na integridade e no propósito está forçando o setor financeiro a redefinir como ele precisa ser.
Por que nossas métricas financeiras precisam evoluir?
Marlene Nørgaard Carolus é a CEO da MyBanker na Dinamarca. Nørgaard fez recentemente uma mudança de carreira ousada, passando de uma posição de liderança executiva sênior em um grande banco nórdico para administrar o MyBanker – uma empresa de fintech cujo slogan é: “Deixe os bancos competirem para ter você como cliente”. Trata-se de “bem maior” e “propósito”. Ela tem uma visão clara do que o futuro reserva para o setor financeiro.
“Na minha opinião, as instituições financeiras foram além do limite para satisfazer os acionistas institucionais no que diz respeito ao ‘retorno do investimento’. Esse foco míope em um ROI de dois dígitos pode agradar aos acionistas, mas resultou em funcionários se tornando redundantes e clientes insatisfeitos por muito tempo. Bancos e empresas de investimento podem ter esquecido o impacto social. Para quem você está administrando o banco?
“Antigamente, você confiava em seu banco para depositar seu dinheiro e devolver juros ou dividendos. Hoje, o banco transfere seu dinheiro para fundos de hedge ou similares. O objetivo exclusivo é lucrar o máximo possível com o dinheiro do cliente. . . e os clientes estão pagando por isso. Com o modelo atual, não é possível manter acionistas, clientes e funcionários satisfeitos ao mesmo tempo. É um catch-22.”
O Retorno da Integridade é a nova métrica para o desempenho dos negócios?
Paul Ross é o diretor, Oriente Médio, da LONDON Advertising, com sede em Omã. Ele também é meu irmão. Ross acredita que o principal trabalho de um CEO hoje é construir marca e reputação:
“O contexto para corporações que colocam mais ênfase na integridade é convincente. Os governos não estão nos preparando para o futuro e são menos confiáveis – principalmente nos EUA – e espera-se que as empresas liderem em algumas das questões mais urgentes da sociedade.
“Uma marca forte é o ativo mais valioso de uma empresa. Você só precisa perguntar aos consumidores. A tarefa número 1 de um CEO é garantir que sua empresa seja confiável, de acordo com os entrevistados no Barômetro de Confiança Edelman. Em outras palavras, os consumidores acreditam que a tarefa número 1 do seu CEO é construir marca e reputação. E o Return on Integrity pode ajudar a redefinir como os negócios funcionam.
“Não é nenhum segredo de marketing que a integridade desempenha um papel crítico na forma como você constrói relacionamentos com os consumidores – e isso se traduz indiretamente em desempenho financeiro.”
Podemos calcular o Retorno da Integridade?
Até agora, a medida da reputação de uma marca era simplesmente o preço de suas ações. Independentemente de você aprovar pessoalmente uma campanha publicitária “focada na integridade”, como iniciativas recentes da Nike e Gillette, o mercado de ações foi o único juiz oficial.
O que o futuro guarda?
De acordo com Nørgaard:
“Estamos vendo uma mudança de paradigma em que millennials, mulheres e empreendedores agora valorizam a integridade. Eles querem algo diferente de seus bancos e da sociedade. Se você acredita na integridade, talvez não consiga um ROI de dois dígitos – você ficaria feliz com um ROI de 4% a 6%.
“As instituições financeiras serão pontuadas em ética. E se você soubesse que uma empresa tem a classificação mais alta para ROI como Retorno de Integridade? Você não estaria muito mais interessado em comprar suas ações? O conceito de integridade deve ser o número 1 para qualquer instituição financeira.”
Return on Integrity é o novo ROI.
Quer estejamos falando sobre liderança com ética pessoal ou reputação de marca corporativa, o Return on Integrity será a nova métrica para o desempenho financeiro. É importante ressaltar que os dois ROIs não precisam ser desalinhados.
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Todos os posts são da opinião do autor. Como tal, eles não devem ser interpretados como conselhos de investimento, nem as opiniões expressas refletem necessariamente as opiniões do CFA Institute ou do empregador do autor.
Crédito da imagem: ©Getty Images/kmlmtz66
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