UMA XP Investimentos elevou o preço-alvo para as ações da Petrobrás (PETR4) dois dias após o governador confirmar a troca de CEOs na companhiamostra relatório desta quarta-feira (30).
A corretora cita a expectativa por “alto rendimento de dividendos.“, de cerca de 23% para 2022 e de 100% somando os próximos cinco anos.
O preço-alvo relatório para o fim de 2022 foi atualizado para R$ 47,80 por ação de PETR4 ou PETR3 (anteriormente R$ 45,30/ação) e US$ 18,40/ADR (anteriormente US$ 16,40/ADR), Assinado por André Vidal e equipe.
O XP diz que a atualização da atualização do quarto foi feita para os papéis do quarto trimestre, “recentemente desenvolvido nos preços das commodities, devido após a incorporação no lado da oferta” e nomeação de um novo trimestre CEO.
O Ministério de Minas e Energia confirmado, na segunda (28), a indicação do economista Adriano Pires para um presidente executivo da Petrobrás, substituindo o geral Joaquim Silva e Luna.
A XP comentou que Pires tem “uma sólida carreira acadêmica e profissional no setor de Óleo & Gás” e lembrou que, nos últimos anos, ele tem um “ferrenho defensor da política de paridade de preços de determinação (“PPI”) dos resultados da Petrobras, do programa de venda de refinarias e até mesmo da privatização total da companhia”.
“Ele tem um bom relacionamento com jogadoras do mercado e também importantes com a mídia (qualidades, em nossa opinião)”, disse a corretora. “Temos chances muito baixas de que o Sr. Pires mude uma estratégia atual da Petrobras de forma significativa, portanto, vemos o anúncio de como neutro para positivo”.
Dividendos valem o risco
A XP diz que a tese para a ação era, e ainda é, de risco político alto, mas argumenta que o avaliação eo “alto pagamento de são extremos demais para serem atrativos ignorados”.
“O estatuto da Petrobras e a Lei das Estatais (13.303/2016) por estar cego a empresa, pelo menos até agora”, comentou a corretora.
A casa projetar um 222 mais difícil para o segmento de Gás & Energia da Petrobras, após os resultados negativos do último trimestre0.
“À medida que continuamos vendendo como empresas de Exploração & Produção (“E&P”) aumentando o preço de venda para a Petrobras, também estamos nossa visão de longo prazo do Ebitda para esta divisão diz.
A XP comentou que, antes, usava uma curva futura até o final de 2022 e um preço real (base 2021) de US$ 60 o barril (“bbl”) a partir de 2023.
“Agora, não apenas atualizamos a curva futura (que aumentou mas significativamente desde nosso relatório), também estamos usando preços futuros até o final de 2023 (mas mantendo US$ 60/bbl em termos reais a partir de 2024)”, disse.
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