© Reuters. FOTO DE ARQUIVO: Um homem usando uma máscara protetora, em meio ao surto de doença por coronavírus (COVID-19), passa por um quadro eletrônico exibindo o índice Shanghai Composite, índice Nikkei e Dow Jones Industrial Average do lado de fora de uma corretora em Tóquio, Japão, 7 de março de 2/2
Por Koh Gui Qing
NOVA YORK (Reuters) – As bolsas de valores caíram em todo o mundo nesta terça-feira e os preços do petróleo caíram 2 dólares o barril, com investidores comemorando sinais de progresso nas negociações entre Rússia e Ucrânia que esperavam levar a um acordo em um conflito de cinco semanas.
Embora o governo dos EUA tenha alertado que o último movimento da Rússia foi um sinal de que está redistribuindo, não retirando, tropas, os investidores, no entanto, acumularam ativos de risco, ignorando a inflação crescente e os aumentos iminentes das taxas que podem prejudicar as perspectivas de crescimento e derrubar o dinamismo do mercado de ações.
Em um sinal de que o exuberante mercado de ações pode enfrentar ventos contrários, uma seção observada de perto da curva de juros dos EUA se inverteu brevemente pela primeira vez desde setembro de 2019, sinalizando uma possível recessão à frente.
De fato, alguns analistas alertaram que a última onda de otimismo pode estar equivocada.
“Nas últimas duas semanas, o S&P produziu um de seus maiores ralis da história, maior do que os maiores ralis de 10 dias em sete dos 11 mercados em baixa do S&P desde 1927”, disseram analistas do Bank of America (NYSE:) Global Pesquisa de Derivativos de Ações.
“Fez isso apesar de fundamentos claramente mais fracos (mais altas, inflação mais alta e inversão de curva) e o Fed se inclinar contra a força do mercado de ações para subir mais rápido”, escreveram, acrescentando que acreditam que ganhos sustentados nas ações dos EUA são improváveis.
Os índices de ações dos EUA saltaram mais de 1%, as principais bolsas da Europa tiveram ganhos de 1% a 2,5% e o petróleo caiu perto de US $ 5 em um ponto quando o vice-ministro da Defesa da Rússia surgiu dizendo que Moscou decidiu cortar drasticamente a atividade militar em torno da capital da Ucrânia, Kiev, e também de Chernihiv. .
Com o rali de terça-feira, Wall Street – auxiliada por dados que mostraram uma recuperação na confiança do consumidor dos EUA em março – registrou seu quarto dia consecutivo de ganhos. A Ásia também foi levantada da noite para o dia depois que o Banco do Japão defendeu seu vasto programa de estímulo, embora o pior mês do iene desde 2016 ainda esteja levantando as sobrancelhas.
Os revendedores também ignoraram quedas maiores do que o esperado nos dados de confiança do consumidor francês e alemão e sinais de que a Rússia seguirá em frente com os planos de começar a faturar seu gás em rublos e está preparada para arriscar um default histórico da dívida soberana.
O rendimento do Bund de referência de 10 anos da Alemanha – o principal indicador dos custos de empréstimos europeus – atingiu seu nível mais alto desde o início de 2018 e os rendimentos de 2 anos se tornaram positivos pela primeira vez desde 2014, aumentando as mudanças sísmicas nos mercados de taxas globais este ano, à medida que a inflação aumentou surgiu.
Os rendimentos do Tesouro dos EUA pararam de subir na terça-feira, mas subiram 165 pontos base neste trimestre.
Os títulos do Tesouro dos EUA de referência de 10 anos recuaram para 2,391%, enquanto os rendimentos equivalentes de 2 anos estavam em 2,367%. Mais de 200 pontos-base de aumentos nas taxas de juros dos EUA também estão precificados para 2022, o que, se realizado, seria o maior em um ano civil desde 1994.
A diferença entre os rendimentos do Tesouro de 2 e 10 anos, que é rastreado como um prenúncio de recessão, caiu brevemente para menos 0,03 ponto-base na terça-feira, com os comerciantes apostando que o aperto agressivo do Federal Reserve poderia prejudicar a economia o longo prazo.
Essa chamada inversão de curva é considerada um preditor confiável de recessão, embora alguns analistas digam que a curva foi distorcida pela flexibilização quantitativa e os investidores não devam dar muita importância a isso. O Fed também pediu aos investidores que observem outros segmentos da curva que ainda são íngremes, dando espaço para apertar a política ainda mais e mais rápido.
“Vimos algo um pouco sem precedentes porque o Fed de repente está enfrentando uma questão sobre sua credibilidade e se pode efetivamente reduzir a inflação”, disse o chefe de estratégias multi-ativos da Amundi, Francesco Sandrini.
Ele acrescentou que a Amundi revisou sua previsão de crescimento europeu para baixo de 2% para 1,5% no ano, mas pode ser menor se a situação continuar se deteriorando.
“Questionamos muito nossas previsões”, disse Sandrini, especialmente porque as grandes empresas da Europa estão mais expostas às pressões dos preços das commodities do que as americanas. “É extremamente complicado, precisamos proceder com cautela.”
Título: Os preços do petróleo, gás, trigo e milho dispararam, https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/gdvzyjdxkpw/Pasted%20image%201648494156690.png
ienes maltratados
O saltou 0,97%, o salto 1,23%, e o subiu 1,8%. O indicador de ações da MSCI em todo o mundo ganhou 1,54%.
Todos os três principais índices S&P 500, Dow Jones e Nasdaq estão a caminho de encerrar março em alta. No entanto, eles também devem registrar seu pior início de ano e, de fato, em qualquer trimestre desde o início de 2020, quando o surto da pandemia de coronavírus causou estragos nos mercados financeiros.
No mercado de câmbio, o iene continuou a definhar em 122,88 por dólar, mesmo após uma pequena recuperação de sua contusão no dia anterior, quando o Banco do Japão prometeu comprar quantidades ilimitadas de títulos do governo de 10 anos para evitar que os rendimentos de seus títulos subissem. muito mais longe.
O banco central estava achando difícil, no entanto. O rendimento do JGB de 10 anos ficou em 0,245%, bem acima do limite implícito de 0,25% do BOJ.
Entre as commodities, os preços do petróleo recuperaram algumas das perdas do dia, que ocorreram depois que o principal negociador da Rússia nas negociações com a Ucrânia descreveu as discussões como “construtivas”. caiu US$ 2,25, ou 2%, a US$ 110,23 o barril, enquanto caiu US$ 1,72, ou 1,6%, para US$ 104,24.
Os preços também haviam enfraquecido mais cedo, quando o centro financeiro da China, Xangai, reforçou seu último bloqueio COVID-19, depois de relatar um recorde de 4.381 casos assintomáticos e 96 casos sintomáticos em 28 de março – embora o número de casos permaneça modesto pelos padrões globais.
Título: Inversões e recessões da curva de rendimento, https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/gkplgqdrwvb/Pasted%20image%201648503037022.png
caiu 0,2%, para US$ 1.919,14 a onça.
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