Fundos BRIC enfrenta crise existencial com partida da Rússia – Money Times

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Os fundos BRIC recuperaram 14,6% este ano e o total de ativos desses fundos desabou mais de 90% em relação ao pico para apenas US$ 3 bilhões (Imagem: REUTERS/Brendan)

Na virada do século, quando criou uma sigla BRICo então economista-chefe do Grupo Goldman SachsJim O’Neill, não tinha a intenção de dar uma ideia para turbinar a propaganda dos fundos de investimento.

Mas as gestoras de recursos se apressaram para montar fundos com essa temática. Gestoras como Schroders, Franklin Templeton ea própria Gestão de Ativos Goldman Sachs abocanharam bilhões de dólares de clientes que buscavam ganhos com os investimentos no Brasil, Rússia, Índia e China. Essa jogada de marketing fracassou e agora enfrenta uma crise existencial.

A invasão da Ucrânia impedir investimentos na Rússia. UMA MSCI removeu o país de seus índices de referência, inclusive do Índice BRIC. A China, responsável pela parte do índice, enfrenta a desaceleração econômica e a pressão sem precedentes ao setor de tecnologia, enfrentando as enormes perdas nas bolsas.

OS fundos BRIC recuaram 14,6% este ano e o total de ativos desses fundos desabou mais de 90% em relação ao pico para apenas US$ 3 bilhões, segundo dados compilados pela Bloomberg.

Ofundo foi uma lição implacável sobre os perigos temáticos. Um investimento de palavras inteligentes, e não arriscado de palavras um investimento inteligente. Como economias países cresceram rapidamente, como previsto por O’Neill, mas suas ações não necessariamente tiveram o mesmo destino. O MSCI BRIC tem desempenho inferior ao do S&P 500 desde o início do século e inferior ao retorno total dos índices indivíduos dos quatro países.

“Não confunda os conceitos do BRIC”, disse O’Neill em entrevista. “Meu propósito ao criar a sigla não teve nada a ver com investimento”.

A promessa do BRIC

O artigo de O’Neill intitulado “Building Better Global Economic BRICs” foi publicado em 30 de novembro de 2001, argumentando que a economia mundial impulsionada pelo crescimento dos mercados emergentes nas décadas seguintes. Nenhum artigo, o economista defendeu que os fóruns de elaboração de políticas governamentais, como o Grupo dos Sete, foram reorganizados para incorporar representantes dos BRIC.

Como gestor de recursos se agiliza. Dois dos maiores fundos sobreviventes — Schroder International Selection Fund BRIC e Fundo BRIC Templeton — foram iniciados em 2005. O Goldman Sachs lançou seu próprio fundo no ano seguinte. O fundo Schroder atraiu mais de US$ 4 bilhões, enquanto o fundo Templeton acumulou US$ 3,3 bilhões até 2010.

No entanto, esses fundos derraparam na segunda década do século e agora se deparam com uma calamidade. O fundo Schroder, que administra US$ 710 milhões no final de fevereiro, recuou 16% este ano, segundo dados compilados pela Bloomberg. O fundo de US$ 450 milhões da Templeton mais caiu de 14% o valor contábil dos papéis de empresas russas após negociar no mercado americano, de acordo com uma pessoa com conhecimento do assunto.

O Goldman Sachs fundo BRIC e foi fechado em um fundo mais amplo para mercados internos para mercados emergentes. Gestoras tomaram decisões semelhantes. A Bloomberg hoje monitora apenas 74 fundos BRIC sobreviventes.

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