Este artigo é o primeiro da minha nova série Cartas para Tony. Tony é um cliente meu que tem uma barbearia em Nova Jersey. O objetivo dessas cartas é fazer o que muitas vezes os conselheiros não fazem: explicar tópicos de investimento em linguagem simples e prática.
Caro Tony:
Os clientes de investimento às vezes se preocupam em ser roubados, então aqui está minha perspectiva sobre as taxas.
Espero que você ache isso útil.
Roubar
Meu pai era oficial de condicional em Nova York e via todos os tipos de crime: colarinho branco, colarinho azul e sem colarinho. Papai tinha um cinzeiro com um velho provérbio italiano que diz:
“A rubar poco si va na galera,
“a rubar tanto si fa cariera.”
Em inglês, isso se traduz em:
“Roubar um pouco e você vai para a cadeia;
“roubar muito e é uma carreira.”
Depois de 34 anos na área financeira, já presenciei todo tipo de roubo: golpes, fraudes, trapaças, fraudes, fraudes e desfalques. Já vi comissões escandalosamente altas, e isso é errado mesmo quando é legal.
Isenções de responsabilidade e divulgações
O que torna o engano legal nas finanças? Isenções de responsabilidade. Se uma empresa divulgar suas taxas e comissões, ela não pode ser condenada por roubar de você. Essa é uma das razões pelas quais bancos, corretoras e seguradoras têm isenções de responsabilidade tão longas.
Um executivo de fundos mútuos me disse uma vez:
“As divulgações não evitar fraude; divulgações perpetuar fraude.”
Em outras palavras, quando as grandes empresas o enterram com letras miúdas, elas não impedem o engano. A boa impressão facilita decepção.
O que é um preço justo para aconselhamento?
Como a maioria dos consultores, cobro uma taxa com base nos ativos sob gestão (AUM). Minha taxa é de 1% dos ativos, com descontos para grandes relacionamentos. Tenho cerca de US$ 4 milhões em AUM, então meu negócio fatura cerca de US$ 40.000 por ano.
Uma coisa é certa: não estou ficando rico roubando as pessoas.
Os fiduciários têm custos.
Como você, eu administro um negócio licenciado e os regulamentos tornam a vida mais complexa e cara.
Este ano, gastarei cerca de US$ 1.800 em custos de conformidade, US$ 1.200 em contabilidade, US$ 900 em seguro e US$ 600 em licenças profissionais. E eu tenho que manter $ 10.000 em depósito no banco, o que empata meu dinheiro. Como qualquer negócio, tenho que repassar esses custos aos meus clientes.
Felizmente, estou no processo de migrar para uma plataforma totalmente digital. Quando esse processo estiver concluído, terei um serviço mais ágil que reduzirá custos, ajudará minha empresa a crescer e reduzirá as taxas para os clientes.
Sim, estou bem ciente de que você pode obter conselhos de investimento por menos dinheiro em outras empresas. Estou competindo com Vanguard, Charles Schwab e muitos outros. E se quiser, você sempre pode gerenciar seus investimentos sozinho.
Então você pode perguntar: Por que qualquer um pagar um consultor de investimentos? Aqui está como eu vejo:
Quatro razões pelas quais os clientes querem um piloto humano
- Perícia: Quando há uma tempestade financeira, os investidores querem um piloto, não um piloto automático. Os clientes querem uma pessoa que realmente entenda o que está acontecendo e que possa explicar em inglês simples. Os investidores não nascem conhecendo os benefícios da diversificação ou as nuances do planejamento financeiro, muito menos os detalhes da economia. Sim, você pode apenas fazer uma pesquisa no Google. Mas isso não ajuda se você não souber quais perguntas fazer. (Quando meu filho está com febre, não olho apenas para o WebMD – chamo um médico.) Também é preciso experiência para ler notícias financeiras, especialmente porque a mídia costuma se aproveitar dos medos e emoções dos leitores.
- Açao: Os clientes querem um piloto, não um especialista. Pilotos de companhias aéreas entendem o que está acontecendo durante uma tempestade e eles podem fazer algo sobre isso. Da mesma forma, quando ocorre uma crise financeira, um consultor pode agir imediatamente. Além disso, tanto os conselheiros quanto os pilotos de companhias aéreas são responsáveis pelos resultados. Um especialista, no entanto, pode apenas falar a conversa: eles não sofrerão nenhuma consequência por estarem errados. Os especialistas geralmente soam como quarterbacks de segunda-feira de manhã, gabando-se de “eu avisei” depois que o mercado cai. Conselheiros humanos são como pilotos: temos pele no jogo e somos responsáveis pelos erros.
- Conveniência: Alguns clientes preferem delegar a responsabilidade financeira a outra pessoa. Meus clientes gostam de ter uma pessoa no telefone, não uma árvore telefônica, e querem falar com um investidor experiente. Eles querem respostas para perguntas, não um site com uma lista de artigos que podem ajudar.
- Costumização: Meus clientes querem uma abordagem holística que seja adaptada à sua situação. Eles querem um portfólio que se adapte às mudanças do mercado e à evolução de suas circunstâncias pessoais. Esse tipo de customização é o oposto da automação e padronização.
O futuro das taxas é menor.
Automação certamente posso cortar custos e simplificar a vida de investidores e consultores, e isso acabará levando a taxas mais baixas e a um melhor serviço em geral.
Infelizmente, também acredito que os retornos dos investimentos serão baixos na próxima década. Como consequência, os investidores mudarão para formas mais baratas de consultoria financeira, seja automação, assinaturas ou consultorias de baixo custo.
Aconselhamento pago não é roubo. Mas pode Evitar Roubo.
No final do dia, Tony, a decisão é sua. Você paga um consultor ou não.
Mas você deve saber que aconselhamento pago não é roubo. E ter um consultor cuidando de você pode evitar problemas no futuro. É bom ter alguém cuidando de você.
Aqui está como eu diria isso em italiano:
“Paga un poco ‘e sii libero dalle preoccupazioni
“Ricevilo gratuitament e sii libero di preoccuparti.”
Em inglês, isso se traduz em:
“Pague um pouco e fique livre de preocupações.
“Obtenha gratuitamente e fique livre para se preocupar.”
Leitura Adicional
Se você gostou deste post, não se esqueça de se inscrever no Investidor Empreendedor.
Todos os posts são da opinião do autor. Como tal, eles não devem ser interpretados como conselhos de investimento, nem as opiniões expressas refletem necessariamente as opiniões do CFA Institute ou do empregador do autor.
Crédito da imagem: ©Getty Images/Towfiqu Photography
Aprendizagem profissional para membros do CFA Institute
Os membros do CFA Institute têm o poder de autodeterminar e relatar os créditos de aprendizado profissional (PL) obtidos, incluindo conteúdo sobre Investidor Empreendedor. Os membros podem registrar créditos facilmente usando seus rastreador PL online.
Other Articles
Esquema de fraude de criptomoedas é desarticulado no Paraná
No Comment! Be the first one.