Já pensou em mudar para outro estado? Talvez um com clima mais agradável, impostos mais baixos, governo mais responsável ou melhores serviços públicos?
Quando você mora em Chicago, minha cidade natal, é difícil não. Embora Illinois não tenha o monopólio da má gestão fiscal ou do mau tempo, tem mais do que seu quinhão.
À medida que 2020 chega ao fim, muitos assuntos relacionados a impostos e residências estão surgindo, aos quais os clientes podem querer prestar atenção e tomar decisões conscientes.
A análise a seguir destina-se a ajudar a facilitar e informar essas discussões. Para ter certeza, mudar de estado não é uma decisão simples, nem são as nuances das comparações de impostos de estado por estado, então o que se segue destina-se a aumentar a conscientização sobre alguns tópicos importantes, em vez de fornecer qualquer investimento específico ou aconselhamento fiscal.
Mudança na população por estado dos EUA, 2018
Por que as pessoas se movem?
O US Census Bureau fornece dados abrangentes sobre os padrões de migração entre os estados dos EUA. Testamos se as pessoas mudam por perspectivas de carreira, clima, custo de vida ou impostos usando as seguintes proxies estado a estado para cada um dos quatro fatores, respectivamente: renda mediana, temperatura média anual, índice de custo de vida e imposto marginal avaliar.
Os cinco estados superiores e inferiores para cada um dos nossos quatro fatores de realocação estão listados abaixo:
Melhor e pior: renda média por estado dos EUA, 2018
Melhor e pior: temperatura média anual, 2020
Melhor e Pior: Índice de Custo de Vida
Melhor e pior: alíquotas de impostos marginais*
* Wyoming e Dakota do Sul também não têm imposto de renda estadual.
Para entender como os quatro fatores influenciam as decisões de realocação, fizemos uma análise de regressão da mudança na população em relação a cada uma de nossas variáveis. Nós teorizamos que as pessoas são atraídas por estados com melhores perspectivas de carreira e clima mais quente e evitam estados com custos de vida mais altos e taxas de impostos mais altas. Como tal, esperávamos que a renda mediana e o clima tivessem uma correlação positiva com o ganho de migração, enquanto o custo de vida e os impostos teriam uma correlação negativa.
Então, o que os dados revelaram? Por que as pessoas estão indo para Idaho e Arizona e deixando Nova York e Alasca?
Correlações da Migração com Fatores Explicativos
| Perspectivas de Carreira | -0,10 |
| Clima | 0,06 |
| Custo de vida | -0,38 |
| Impostos | -0,23 |
Três dos fatores – clima, custo de vida e taxas de impostos – exibem as correlações que antecipamos. A grande surpresa? A renda mediana tem uma correlação negativa com a migração populacional. As pessoas estão deixando os estados de alta renda. As vantagens de uma renda mais alta em Massachusetts e em outros estados de alta renda poderiam ser mais do que compensadas pelo clima mais frio e pelo aumento dos impostos e do custo de vida?
Desenvolvimentos Recentes na Frente Fiscal
Os déficits financeiros que muitos estados enfrentam foram bem documentados e a pandemia do COVID-19 os tornou significativamente piores. É difícil ver como os estados encontrarão uma saída para essa situação sem aumentar os impostos sobre renda, propriedade, vendas ou propriedade.
Em nível nacional, o governo federal também assumiu dívidas extraordinárias nos últimos anos e é razoável esperar que aumentos de impostos sejam necessários para pagá-las.
O presidente eleito Joe Biden deve assumir o cargo em janeiro com maioria democrata na Câmara dos Deputados, mas provavelmente não no Senado. Isso deve atrasar os impostos mais altos que, a longo prazo, provavelmente serão inevitáveis, mesmo sob futuras administrações republicanas.
Que tipo de medidas fiscais as futuras administrações e o Congresso podem considerar? Vejamos as propostas de Biden.
Imposto de Renda: Um aumento da alíquota de imposto marginal mais alta de 37% para 39,6% sobre renda acima de US$ 400.000.
Imposto sobre ganhos de capital e dividendos qualificados: Um aumento na taxa de imposto de 20% no máximo para 39,6% para aqueles que ganham mais de US$ 1 milhão.
Imposto de propriedade: Diminua o limite de transferências isentas de impostos de cerca de US$ 23 milhões por casal para possivelmente cerca de US$ 10 milhões, ou mesmo US$ 7 milhões.
Como lidar com impostos
Os investidores não têm muitas opções diante de impostos federais altos ou crescentes. Para ter certeza, eles podem procurar títulos municipais isentos de impostos, mas as considerações fiscais devem orientar a estratégia de investimento apenas até certo ponto. E com a deterioração das condições financeiras dos municípios, esses títulos podem não ser tão seguros quanto eram no passado. Os clientes podem considerar a conversão de IRAs tradicionais para Roths para bloquear a taxa de imposto mais baixa de hoje e acessar os requisitos de distribuição obrigatória menos onerosos do Roth, entre outras vantagens. Essa estratégia faz mais sentido para quem espera que sua alíquota na aposentadoria permaneça alta.
Que a taxa de imposto sobre ganhos de capital possa quase dobrar para certos clientes requer atenção. Os investidores tendem a adiar ganhos de capital e acelerar a colheita de perdas de capital. Mas se impostos mais altos surgirem no futuro próximo, a estratégia oposta pode fazer sentido para investidores de alta renda. Ao colher ganhos de capital de longo prazo, os investidores podem bloquear impostos mais baixos e adiar a colheita de perdas, torná-los mais valiosos quando os impostos subirem.
Os impostos imobiliários também são uma questão urgente para clientes com grandes propriedades. Esses clientes devem aproveitar os limites liberais agora em vigor antes de serem removidos.
Os impostos devem influenciar onde você mora?
Junto com o imposto de renda, alguns estados também cobram impostos sobre herança e herança. Esses impostos vêm em cima do imposto federal de 40% e podem chegar a 20% da propriedade. Portanto, mudar de, digamos, Nova York para a Flórida pode não apenas reduzir os impostos sobre a renda em 8,8%, mas também reduzir os impostos sobre o patrimônio em 16%.
Claro, os impostos dificilmente são o único fator que entra em jogo nas decisões de residência. As redes sociais – família e amigos – são fundamentais. Assim como as oportunidades de negócios e renda, cuidados de saúde e considerações sobre crimes e segurança. E, claro, a cultura local e o meio ambiente também são fatores importantes.
Um conjunto tão diversificado de critérios pode ser difícil de navegar, mas, embora a decisão seja altamente personalizada, dividir os fatores em três categorias – disjuntores, importantes e menos importantes – oferece uma estrutura lógica para considerar as opções.
Os disjuntores são um ou dois requisitos fundamentais que devem ser atendidos para que o cliente faça a mudança. Pense na proximidade da família ou na carga tributária mínima. Fatores menos importantes, por outro lado, podem ser completamente ignorados. Uma vez que os critérios de quebra de acordo são atendidos, o processo de decisão se torna uma espécie de dar e receber entre as considerações importantes. Claro, a realidade é que os benefícios do planejamento imobiliário não são tanto para os planejadores quanto para os herdeiros, o que vale a pena ter em mente ao avaliar as compensações.
Essas são decisões altamente subjetivas, e pessoas inteligentes e lógicas podem chegar a conclusões opostas. Por exemplo, um casal pode decidir que suas redes sociais e de saúde em Nova York valem mais do que a propriedade maior que uma mudança para a Flórida proporcionaria. Enquanto outro encontraria de bom grado novos prestadores de cuidados de saúde em troca de um clima mais quente.
Uma consideração importante: atender aos requisitos de residência estadual pode ser muito mais complicado do que simplesmente permanecer em um estado por um determinado número de dias. Poucos estados com altos impostos abrirão mão de seus altos rendimentos e dos impostos com os quais contribuem sem verificar se eles de fato se mudaram permanentemente para outro estado. Suas autoridades fiscais são altamente vigilantes e realizarão as auditorias necessárias para determinar se seus ex-residentes realmente se mudaram.
Elvis Presley uma vez cantou “Lar é onde o coração está.” Mas para esses estados em mudança, não é tão simples assim. Para eles, casa é onde o fisco determina!
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Todos os posts são da opinião do autor. Como tal, eles não devem ser interpretados como conselhos de investimento, nem as opiniões expressas refletem necessariamente as opiniões do CFA Institute ou do empregador do autor.
Crédito da imagem: ©Getty Images / Juan Silva
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