Empresas fecham cerco a Rússia; analistas já veem Impactos em oferta de Commodities and Logistics

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Em meio à escalada da invasão da Ucrânia pela Rússia, dois grandes produtores de commodities e que abastecem o mercado mundial, os preços já estão sendo bastante impactados enquanto, aparecem os primeiros efeitos sobre a oferta global de alguns desses materiais.

Matt Hope, Credit Suisse Global Comities Analyst, destacou que, embora às russas tenham sido evitadas a economia ocidental -, houve uma vez com os movimentos agressivos para evitar qualquer ligação com a Rússia.

O Bradesco B destacou que, mesmo em casos russos, não houve uma ação direta de acordo com os produtos, algumas pessoas B também não houve uma ação direta com os produtos russos. Já o JPMorgan destacou a dificuldade dos Petroeiros do país em negociarem no mercado internacional, levando a mercadoria vinda da Rússia “ostracismo” e podendo levar um cenário extremo de brent a US$ 185 o barril ao final do ano.

No general, o Credit foi exigido em suas estimativas para um cenário de menor demanda. Para o banco, os preços da energia devem permanecer altos, com a redução da dependência russa. Este fator, combinado com o aumento da taxa de juros e a desaceleração da demanda de bens de consumo com o fim dos bloqueio em meio à desaceleração da pandemia do coronavírus, faz com que os analistas esperem que a demanda ea produção Industrial global diminuam. Os Impactos para as diferentes Goods são também diversos.

Aferta de produtor realizador o líder mais apertado, uma vez que fornecimento da Rusalécritico. Com isso, os bancos do banco continuam esperando que e o caminho perseverante se mantenham com o pagamento de outras ofertas. Já o minério de ferro deve ter um mercado “mais apertado”, mesmo com demanda mais fraca, devido à perda de produção de pelotas (pequenas bolinhas de usados ​​na fabricação do aço) na Ucrânia.

Os problemas se estenderão por mais tempo de última oferta, podem durar sexta, sócio-fundador Kakal Research. Ele vê como o cenário mais provável para a guerra da Ucrânia que a situação atual perdure por mais três ou seis meses.

A certeza de mais petróleo petrolífero à Rússia estão altas, incluindo e energia, avaliasky. No curto prazo, ele avalia que esse tipo de sanção Moscou mais o Ocidente do que, por conta da extensão dos preços que se seguiria, o que pressão ainda mais a mundial. “A certamente precisa do gás natural da Rússia.”

Confira abaixo quais são os Impactos que estão sendo sentidos:

alumínio: Preços e prêmios em alta. Os preços do alumínio continuaram registrando altas gravações em meio ao início do
Rússia-Ucrânia, abrindo caminho para 4 milhões de dólares de toneladas, ressaltando o Bradesco BBI. Anúncios anunciados até o tema não estão.

No entanto, não são determinados para que sejam encontrados os impactos no prazo. Já anunciaram um anúncio de suspensões das relações comerciais com a Rússia, incluindo grandes companhias de notícias como Maersk, que lidam com alguns embarques para a Rússia, segundo a Bloomberg. A Norsk Hydro também decidiu não entrar em novos contratos ligados a entidades russas. A Americana Alco-primas da Rússia anunciou que não adquiriuia.

“Nós não estamos na Ucrânia ainda com uma refinaria de alumínio de 1,7 milhão de toneladas por ano na opinião). BBI.

Cabo: Nenhum desenvolvimento relacionado no lado da produção por enquanto (4% da resposta russa ao cobalto global).

O banco observa, no entanto, que devido aos baixos estoques no momento, podem ser ajustados os preços no curto prazo. A produção de cobre na Rússia (UMMC, acordou em três empresas: Russian Copper e Norick Potanin), de sua vez ligada aos russos russos (UMMC: Iskander Makdov; Russian Copper Corporation: Igor Altushkin e Nornickel Potanin), de com a CRU.

Pelotas de minério de ferro: mercado ainda mais apertado à frente, destaca o BBI, pois a logística e a produção já foram impactadas. A Rússia responde por cerca de 10 milhões de toneladas e Ucrânia por cerca de 15 milhões de toneladas do mercado marítimo (os países representam 20% do mercado total e 30% do mercado de pelotas).

Leia Mays: Vale (VALE3) aponta que haverá Impacto no mercado de pelotas com a crise na Ucrânia

Os consequentes Impactos produzidos e apresentados devem levar a uma menor oferta de minério de ferro, especialmente para o Leste. Os prêmios podem, portanto, aumentar no curto, à medida que os clientes correm paratentar garantir o volume.

A Ucrânia não conseguiu embarcar qualquer minério de ferro desde que entrou bem, com o principal porto de minério de ferro (chamado Yu infraestruturazny sendo preenchidos). O produtor principal anunciou a força maior, a ArcelorMittal como características de investimento mais importantes (enquanto Met) o produtor ainda está com produção nacional em andamento, os analistas ainda estão com produção em andamento, os analistas ainda estão com produção em andamento, os analistas serão analisados fazer BBI.

Já o Credit Suisse destaca que sua previsão original para o preço do minério de ferro elaborado em outubro de 2021, era de US$ 120 a tonelada no primeiro e de US$ 100 a tonelada no segundo semestre. Mais recentemente, a partir de segunda a partir de US$ 130 na segunda metade do ano, com o cenário de proximidade de mão de -obra Impactando a oferta, enquanto espera que a produção de aço da China continue aumentando.

“Não saberá por quanto tempo o minério de ferro da Ucrânia será extraído como quanto de ferro da Ucrânia será retirado do tempo de entrega – mas, se durará mais um ano de entrega do modelo, se durará, certamente suportará uma visão de menos 1 tonelada de entrega do projeto. no semestre segundo, em nossa opinião”, avaliam os analistas.

Também: O BBI já aumentou os preços dos planos anunciados na Europa com o aumento das preocupações com a oferta. A side Severstal anunciou que cessou os embarques para a União Europeia devido a uma ameaça russa (ela exportou 5,3 milhões de toneladas de aço russa em 2021, dos quais 3 milhões de toneladas para a União).

Além disso, a siderúrgica ucraniana Metinvest (cerca de 40% da siderurgia do país de produção), maior devido à energia da invasão russa, ao bloqueio de embarques marítimos e à entrada de embarques marítimos e à operação de embarques transfronteiriços, segundo a fornecedora de informações.

A ArcelorMittal também anunciou aumentos de preços nesta semana para produtos de aços planos, a Platts comemorando a oferta mais aberta, especialmente no sul da Europa, onde haalgum medo no mercado com relação à oferta de aço.

Kawan: A Rússia responde por 16% das exportações e cerca de carvão metalúrgico de 17% do carvão térmico, de acordo com a CRU. No total, cerca de 55% a 60% é exportado para a China e Nordeste da Ásia e 12% para a União Europeia.

“Não espere que a União Europeia forneça suporte a exportações de carvão, dada a dependência que o mundo (e especialmente a um mundo) tem das volatilidades de energia russa, embora a volatilidade não possa ser fornecida a preços globais de carvão. Sendo Impactado por questões climáticas na Austrália”, avaliação do BBI.

Papel e Celulose: O Impact é relativamente mais limitado, visando os analistas do Bradesco B, mas não desprezado, com os preços de petróleo e gás natural devendo pressionar os fabricantes de papel, enquanto a Rússia é um importante exportador de kraftliner para a Europa (cerca de 200 mil) toneladas por ano).

Entre as notícias recentes que podem impactar o setor, destacam-se (i International Paper pode encerrar uma produção de produção de papel na fábrica de Svecelulose) primas cruciais para a produção; (ii) enquanto a sueco-finlandesa Enso númerou toda a produção e vendas na Rússia até novo aviso do grupo 3% da receita do grupo); (iii) finlandês UPM acessou entregas para a Rússia (cerca de de 2% das vendas de 2021).

Além disso, outra fonte de fibra de madeira serrada fornecida pelo mercado já está relacionada ao fornecimento de madeira serrada por cerca de 20% de madeira serrada global, de acordo com a agência especializada RISI.

Gargalos logísticos se aprofundam na região. Os analistas do BBI também destacam que seria negligente não indica os gargalos logísticos se aprofundando na região à medida que a guerra avança. As principais companhias de navegação (por exemplo, One Network, MSC, Ha-Lloy e Maersk), que respondem por cerca de metade da capacidade de transporte de contêineres, estão se direcionando globalmente dos ucranianos e da Rússia, de acordo com RISI .

Os analistas de Bradesco BBI estão localizados nas rotas próximas às principais transportes, como o Mar Negro.

Commodities, avaliação. Para eles, os produtores integrados de baixo custo estão melhor posicionados.

Nesse cenário macroeconômico e geopolítico, as ações que podem continuar a ter desempenho taticamente Superior, na visão do BBI, são empresas como CBA (CBAV3), alumínio de alumínio e Vale (VALE3), enquanto tambémm assimetria de valor significativo na Usiminas (VALE3sendo que todas elas possuem execuções outperformed (desempenho acima da média do mercado) pela casa.

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