Divulgação ESG: Como a garantia externa pode ajudar a construir confiança?

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A confiança faz a economia girar.

Há uma boa razão pela qual as demonstrações financeiras devem ser auditadas por um auditor externo: porque isso gera confiança.

A sustentabilidade e os relatórios ambientais, sociais e de governança (ESG) também estão passando por uma verificação externa para nutrir a confiança. Noventa e um por cento das 1.400 empresas em 22 jurisdições relatam algum nível de informação de sustentabilidade e 51% oferecem algum nível de garantia. Isso de acordo com “A situação da garantia de sustentabilidade”, um relatório recente da Federação Internacional de Contadores (IFAC) e da Associação de Contadores Profissionais Certificados Internacionais.

A questão é: como a garantia ESG pode criar confiança nas divulgações ESG quando a auditoria externa, a forma mais avançada de garantia, está lutando com um déficit de confiança? Ou a garantia ESG replicará os mesmos erros e se tornará vinho velho em uma nova garrafa?

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Não faz muito tempo que, em meio a uma série de escândalos corporativos, O Tempo Financeiro oficializou: “Reguladores, investidores e o público em geral perderam a confiança no mercado de auditoria.” Não foi a primeira vez que tais declarações relacionadas à auditoria foram feitas e provavelmente não será a última. Mas para a garantia ESG, muitos estão olhando além das firmas de auditoria tradicionais para as verificações necessárias.

Dito isto, embora envolver provedores de garantia não tradicionais seja um bom passo, pode não ser bom o suficiente. Afinal, a garantia externa apresenta muitos dos mesmos stakeholders que a auditoria externa – as empresas e os investidores relatores, por exemplo – e os investimentos em sustentabilidade e ESG já enfrentam críticas ferozes por suposta lavagem verde. Portanto, para evitar uma repetição da crise de confiança na auditoria externa, a garantia ESG deve traçar um caminho diferente.

Ao contrário das questões de contabilidade e auditoria, as questões ESG são diversas. A divulgação e a garantia são em sua maioria voluntárias e têm muita flexibilidade embutida. Uma empresa com diversas questões de sustentabilidade e vários locais pode escolher entre as questões e geografias sobre as quais relata. De fato, algumas empresas podem optar por não informar sobre determinados critérios ou locais. No entanto, os relatórios de sustentabilidade são críticos em nível local.

O Scorecard de Governança de Sustentabilidade 2020 abrange os líderes de sustentabilidade apresentados em um ou mais índices de sustentabilidade em 10 setores e sete países. Seu relatório integrado sobre a Coca-Cola İçecek (CCI) é um exemplo útil de relatórios de sustentabilidade na prática. A CCI produz, distribui e vende bebidas gaseificadas e sem gás de produtos Coca-Cola para o Azerbaijão, Iraque, Jordânia, Cazaquistão, Quirguistão, Paquistão, Síria, Tajiquistão, Turcomenistão, Uzbequistão e Turquia, onde está sediada. Está listada no Borsa Istanbul e reporta seus resultados de sustentabilidade separadamente para cada um dos países em que opera. Entre 2011 e 2020, a CCI buscou garantia externa sobre seu uso de água e energia, entre outras questões.

O relatório de 2020 e os relatórios de sustentabilidade anteriores da CCI referem-se a diferentes estruturas e padrões, como a Global Reporting Initiative, o United Nations Global Compact e o United Nations Women Empowerment Program, AA1000, ISAE 3000 e assim por diante. Os relatórios dos provedores de garantia tendem a dar “garantia limitada” e afirmam que nada surgiu para sugerir que as informações selecionadas não sejam apresentadas, em todos os aspectos materiais, “de acordo com os critérios de relatório desenvolvidos internamente pela CCI”.

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A auditoria externa é diferente da garantia de sustentabilidade. Não há nada para escolher: os critérios de relatório são definitivos e obrigatórios. O relatório do auditor da CCI de 2020 afirma claramente que as demonstrações financeiras consolidadas foram preparadas de acordo com os padrões contábeis do Conselho de Mercados de Capitais da Turquia. Atesta que a auditoria foi conduzida de acordo com as normas de auditoria aplicáveis ​​e que as informações financeiras consolidadas estão “apresentadas de forma adequada em todos os aspectos relevantes”.

Padrões globais robustos são necessários para tornar os relatórios ESG e de sustentabilidade comparáveis ​​dentro e entre jurisdições. Infelizmente, o desenvolvimento de tais padrões durou a maior parte de uma geração sem fim à vista. O primeiro Diretrizes GRI foram publicados em 2000 e estabeleceram a estrutura para relatórios de sustentabilidade. Em 2004, o relatório “The Future of Sustainability Assurance” da Association of Chartered Certified Accountants (ACCA) destacou a necessidade de “um conjunto complementar de Princípios Contábeis Geralmente Aceitos para Sustentabilidade (GAAPS) e Padrões de Garantia Geralmente Aceitos para Sustentabilidade (GAASS). ” Avancemos para 2021 e vimos a criação do Conselho Internacional de Padrões de Sustentabilidade (ISSB) com muito mais trabalho ainda a ser feito.

Nós em SustentarFinanças acreditamos que o momento atual é uma oportunidade única na vida para definir a garantia ESG no caminho certo. À medida que evolui e alcança a auditoria externa, a garantia ESG precisa realizar as quatro tarefas a seguir, para evitar a criação de um déficit de confiança como o que agora afeta a auditoria externa.

1. A garantia ESG deve manter sua independência.

O consenso é claro: a independência é a pedra angular da garantia externa. Mas a prática de auditoria criou seu próprio conceito de independência que não é tão intuitivo. O auditor pode realmente ser independente da entidade que o nomeia, paga, encaminha negócios para ele e, potencialmente, o demite? A resposta óbvia: Não realmente. Claro, a resposta do auditor tem sido: Por que não?

2. A garantia ESG deve ir além de oferecer opiniões padronizadas de auditoria.

A prática de auditoria levou a crise financeira global (GFC) e muito tempo para apresentar uma discussão dos principais assuntos de auditoria no relatório do auditor. Os provedores de garantia ESG fariam bem em oferecer comentários sobre as principais questões de garantia imediatamente.

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3. A garantia ESG deve exigir que a administração cumpra seus relatórios de sustentabilidade.

Esses relatórios precisam ser acompanhados por uma carta de autoconfirmação assinada pelo CEO, bem como pelos membros relevantes do comitê do conselho, declarando que o relatório contém verdade material, toda a verdade e nada além da verdade.

4. Os provedores de garantia ESG devem estar prontos e dispostos a se submeter à supervisão regulatória.

Ao contrário da auditoria externa, a garantia ESG não precisa passar pelo experimento prolongado e fracassado de autorregulação. Quando as partes interessadas perguntam quem audita o auditor, a resposta daqueles que oferecem garantia ESG deve ser um regulador independente, que pode ser o mesmo que o regulador de auditoria pré-existente.

Em suma, para construir confiança sustentável – uma tarefa ambiciosa em qualquer contexto – a garantia ESG deve replicar o conhecimento e a experiência da auditoria externa, evitando suas armadilhas.

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Usman Hayat, CFA

Usman Hayat, CFA, escreve sobre investimentos sustentáveis, responsáveis ​​e de impacto e finanças islâmicas. Ele é o principal autor de “Questões ambientais, sociais e de governança em investimentos: um guia para profissionais de investimento”; a revisão da literatura, “Finanças Islâmicas: Ética, Conceitos, Práticas”; e o relatório de pesquisa “Investimentos Sustentáveis, Responsáveis ​​e de Impacto e Finanças Islâmicas: Semelhanças e Diferenças”. Ele está interessado em aprendizado on-line e dirigiu três cursos eletrônicos para o CFA Institute: “ESG-100”, “Islamic Finance Quiz” e “Residual Income Equity Valuation”. Os outros tópicos sobre os quais ele escreve são macroeconomia e finanças comportamentais. Tem experiência em regulação de valores mobiliários e como consultor independente. Suas qualificações incluem a carta CFA, a designação FRM, um MBA e um mestrado em economia do desenvolvimento. Ele atuou como diretor de conteúdo no CFA Institute. Ele é ex-diretor executivo da Securities and Exchange Commission of Pakistan (SECP) e ex-CEO do Audit Oversight Board (Paquistão). Seus interesses pessoais incluem leitura e caminhadas.

Kübra Koldemir

Kübra Koldemir é redatora de negócios de sustentabilidade na SustainFinance e pesquisadora de sustentabilidade na Argüden Governance Academy. Ela escreveu vários artigos de sustentabilidade que foram publicados em várias publicações globais. Koldemir iniciou sua carreira financeira em 2006 trabalhando como analista de investimentos na cidade de Nova York, primeiro em um fundo long-only e depois em um fundo de hedge com US$ 1 bilhão em ativos sob gestão (AUM) especializado em empresas de serviços financeiros. Com foco em investimentos internacionais, avaliou a estratégia e os resultados de inúmeras corporações multinacionais em diversos setores. Koldemir é bacharel em relações internacionais pelo Mount Holyoke College e possui MBA executivo pela Universidade do Texas em Austin.

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