Baixa de 36.000! Cripto $ 3 trilhões! Traçando uma década selvagem em finanças

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Marcar Investidor Empreendedor’10º aniversário, compilamos retrospectivas de nossa cobertura dos temas mais críticos em finanças e investimentos na última década.


Dow 36.000, criptomoeda, Brexit, GameStop, pandemia.

Imagine que você pronunciou esses termos no outono de 2011, quando Investidor Empreendedor primeiro lançado. O que eles teriam evocado para você e seu público?

Agora, avance 10 anos e compare o que eles significavam na época com o que significam para nós hoje.

É um mundo diferente, não é?

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Desta vez, há uma década, o Dow Jones Industrial Average pairava na casa dos 11.000. Quatro anos após a pior crise financeira em gerações, ainda não havia recuperado sua marca d’água pré-crise. A previsão otimista de 1999 de James K. Glassman e Kevin A. Hassett soou tão improvável quanto quando a bolha da tecnologia estourou nos primeiros anos.

A inflação, entretanto, não era motivo de preocupação, certamente não com taxas de juros próximas de zero. Apesar do estímulo monetário desenfreado, a deflação foi, em muitos aspectos, a maior preocupação.

E as criptomoedas? Além do bitcoin, o mercado de criptomoedas era uma tela vazia, ainda mais o reino da ficção científica do que produtos de investimento reais. Certamente, se você tivesse previsto que o bitcoin superasse um valor de mercado de US$ 1 trilhão ou excedesse US$ 65.000 por pop, você teria levantado algumas sobrancelhas. O mesmo se você tivesse sugerido que a mineração de bitcoin um dia corresponderia ao uso de energia de países inteiros.

E é uma aposta justa que o portmanteau Brexit teria registrado alguns “Huhs?” também. A permanência do Reino Unido na União Européia era algo que ninguém tinha muitos motivos para duvidar. Com certeza, nenhum referendo havia sido agendado e, mesmo que houvesse, poucos teriam dado muita chance de mudar o status quo. Os eurocéticos eram encontrados em todo o espectro político do Reino Unido, mas, fossem conservadores ou trabalhistas, tendiam a ficar confinados, se não às margens, pelo menos às margens. Em meio à crise da dívida soberana europeia, o Grexit, ou a saída da Grécia da UE, parecia um cenário muito mais provável naqueles dias.

Quanto à GameStop, era então o que é agora: uma loja de shopping que vende videogames. O “apocalipse do varejo” ainda não havia entrado na linguagem comum, mas em meio à recuperação vacilante que se seguiu à Grande Recessão, a GameStop dificilmente parecia uma ação em crescimento. Não havia nada em seu gráfico na época que sugerisse que garantiria um valor de mercado de US$ 15 bilhões, e nenhum analista poderia prever que se tornaria o garoto-propaganda fundamental e imaterial do fenômeno das ações dos memes.

E quanto à “pandemia”, certamente o COVID-19 não estava no radar de ninguém naqueles dias. E enquanto surtos anteriores de SARS e H1N1 causaram preocupação global e indicaram a ameaça subjacente, sua escala foi felizmente pequena e seu impacto limitado. Poucos vivos tiveram alguma experiência com o tipo de surto mundial massivo que fecharia fronteiras, bloquearia o planeta e incorreria em um preço tão terrível em vidas humanas.

No entanto, aqui estamos nós hoje. O Dow violou esse teto de 36.000. A inflação, adormecida por uma geração, saltou para alturas desconhecidas. O valor de mercado total da criptomoeda é de cerca de US $ 3 trilhões mesmo que os céticos calculem seu valor intrínseco exatamente em 0. Alimentado por sua própria encarnação de uma tendência política populista que varreu grande parte do mundo, o Reino Unido executou um divórcio um tanto confuso da UE. A GameStop subiu a alturas ilógicas e ainda não voltou à Terra, impulsionada por uma revolta dos comuns no mercado de varejo, cujas ramificações provavelmente repercutirão nos próximos anos. E mais de 18 meses após a pandemia do COVID-19, nossas vidas são incomparavelmente diferentes. Quando se trata da natureza do trabalho, décadas de mudança foram comprimidas em um ano e meio.

Bloco de Edição Atual do Diário de Analistas Financeiros

Previsão: o futuro será diferente

É um velho ditado em finanças que só existem dois tipos de previsões: a sorte e a errada. E ninguém examinando o cenário do mercado em 2011 poderia ter antecipado os giros caóticos dos últimos 18 meses, muito menos os desenvolvimentos frenéticos – os choques, pânicos, acessos de raiva e quedas repentinas – dos últimos 10 anos. Não havia como prever quanto mudaria ou quanto não mudaria.

No Investidor Empreendedor, publicamos muitas previsões e perspectivas em nossos 10 anos de história. Alguns foram extremamente prescientes. Muitos não foram. Mas a lição que está por trás de todos esses esforços é que, embora a análise nem sempre produza retornos atraentes para nossas carteiras ou de nossos clientes, o processo em si nos servirá bem. E, como o valor do dinheiro no tempo, quanto mais tempo o mantivermos, maiores serão os benefícios compostos.

Adquirir habilidades e conhecimentos, ler e consultar amplamente, desenvolver teses e testá-las, satisfazer nossas curiosidades e manter sempre os olhos no que está diretamente à nossa frente e no que está no horizonte nos dará uma melhor compreensão de nós mesmos, dos mercados , e entre si. E isso pagará dividendos sejam eles ou não financeiros.

Com isso em mente, abaixo está uma seleção com curadoria de alguns dos nossos conteúdos mais populares e testados pelo tempo. Essas seleções iluminam muitos dos principais temas dos últimos 10 anos, ao mesmo tempo em que oferecem lições interessantes sobre como abordar, entender e ter sucesso no mundo das finanças e dos investimentos.

Com nossa primeira década atrás de nós, esperamos trazer a você mais e melhores insights nos próximos meses e anos e convidamos você a junte-se à nossa comunidade como assinante e considerar compartilhar suas próprias pesquisas e perspectivas como um Investidor Empreendedor contribuinte.

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Todos os posts são da opinião do autor. Como tal, eles não devem ser interpretados como conselhos de investimento, nem as opiniões expressas refletem necessariamente as opiniões do CFA Institute ou do empregador do autor.

Crédito da imagem: ©Getty Images / Sean Murphy


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Paul McCaffrey

Paul McCaffrey é o editor do Investidor Empreendedor no Instituto CFA. Anteriormente, atuou como editor na HW Wilson Company. Sua escrita apareceu em Planejamento financeiro e Finanças Diárias, entre outras publicações. Ele é bacharel em inglês pelo Vassar College e mestre em jornalismo pela Escola de Jornalismo da Universidade da Cidade de Nova York (CUNY).

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