Mercado ignora fonte que pode levar à próxima alta das ações, avalia BTG – Cash Occasions

Quando se fala em Vale (VALE3), grande parte do mercado associa o nome da empresa ao minério de ferro. O que lembram, no entanto, é que a companhia é a segunda maior produtora de PolíticaPerdão apenas para a cidade russa Norilsk.

Segundo o BTG Pactual (BPAC11), o mercado não está levando em consideração o tamanho da exposição da Vale a este mercado.

“Nossa impressão é de que os investidores estão atribuindo muito pouco (se é que atribuindo coisa) valor para uma divisão de metais básicos da Vale”, Leonardo Correa e Caio Greiner, responsáveis ​​pelo relatório divulgado nesta terça-feira (22) .

O BTG lembra que a companhia possui uma participação relevante, sendo responsável por aproximadamente 5-6% da oferta world.

Nova fonte de upside

Com a escalada das crianças no Leste Europeu, os preços dos EUA não estão a caminho de atingir 25 milhões de toneladas, alta não vista há décadas, destaca o BTG.

Analistas afirmam que as condições podem estar se desenvolvendo, o mercado de uma nova fonte de diante parte de cima para Vale.

“Adicionaríamos cerca de US$ 1 bilhão em Ebitda (lucro antes de juros, impostos, economia e amortização) as opposed to nossas expectativas conservadoras que atualmente são delineadas para 2022”, comenta.

De acordo com o BTG, esse parte de cima pode ser bastante para mitigar parte das despesas do custo recentemente que a companhia tem vivenciado recentemente.

O banco lembra uma administração própria da Vale já que entendeu que existe um valor relevante desbloqueado na divisão e está trabalhando para melhorar a percepção média do investidor sobre o não prazo.

O BTG recomenda a compra das ADRs (American Depositary Receipts, recibo de ação de uma empresa estrangeira negociada nos Estados Unidos) da Vale (VALE), com preço-alvo para os próximos 12 meses de US$ 22.

Os analistas esperam que o consenso do mercado revise as expectativas de lucro para Vale na faixa dos 20% ao longo das semanas próximas.

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