O ano de 202 deve ser positivo para o varejo farmacêutico2 analistas do Credit score da XP Investimentos – para a primeira instituição, o setor pode ser, inclusive, um “oásis no meio do deserto” das brasileiras.
O Credit score Suisse vê o varejo de mercado mais potencializado para navegar em 2022 apoiado por uma dinâmica favorável ao crescimento, além de deferenciar a defesa dos portfólios dos investidores. “É uma indústria de crescimento actual há mais quatro décadas.
O aumento dos volumes de vendas e aumentos dos preços de medicamentos abre espaço para “crescimentos de mão de obra” no longo prazo. No curto, o avanço da Ômicron no país deve segurar o desempenho.
sem febre, o time da XP Investimentos também para o futuro que vê diversos drivers futuros. O auxílio Brasil, a maior procura por vacinas após a pandemia e surto de H3N2 e os repasses de custos são alguns deles.
Em comum, as duas casas concordam que há espaço para as principais companhias do setor, com destaque para a Pague Menos (PGMN3) e Raia Drogasil (RADL3), se consolidarem. “Notamos que o mercado de farmácias brasileiro ainda é muito fragmentado, com os cinco principais jogador significa 1/3 do mercado general, contra os best 3 significa 76% nos EUA e 92% no Reino Unido”, comenta a XP.
Mesmo com as diferentes empresas já tendo planos de expansão anunciados, elas não devem, no curto prazo, sofrer com uma concorrência, por terem então áreas de atuação. Em cada uma das regiões que se destacam e que são regionais dedicadas para as empresas menores – por conta de seus tamanhos, e em um ambiente de maior inflação, é esperado que elas se destaquem aos preços com fornecedores, semelhantes às empresas .
Casasdiverm sobre favouritas do setor – CS escolhe Pague Menos e XP, Raia Drogasil
Apesar de terem investimentos parecidos para o setor, XP e o Credit score Suisses divergence na hora de suas escolhas companhias favoritas.
“De forma bastante resumida, nossa preferência está em Pague Menos (PGMN3), com preço-alvo de R$ 13,00 por ação, em função de o papel ainda não ter precificado como ajustes recentes e também a aquisição da Extrafarma”, explicam Pinto e Saragiotto, do credit score.
O banco tem classificação superar (desempenho acima da média do mercado) para a Pague Menos, com preço-alvo de R$ 13,00, enquanto para a Raia Drogasil o pontuação é neutro, com preço-alvo de R$ 27,00.
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“Apesar de já aparecendo como terceira maior rede do Brasil, acreditando que a Pague Menos está em um estágio bastante diferente da Ra Drogasil que esta saindo de um processo de reviravolta e que precisa validar a consciência de abertura de lojas e ‘digerir’ a Extrafarma”, explicam os analistas.
A Drogasil, para além do fato neutro, dá segundo o Credit score Suisse de crescimento, principalmente pelo crescimento, já estando bem precificado no mercado10% menor do que o restante do mercado de estimativa10% menor do que o restante do mercado três meses.
XP, do outro lado, tem a Raia Drogasil como sua favorita para o longo prazo. “Mais RD como nossa preferência no setor, por vê-la como um papel defensivo a se ter em um ano de dificuldade e volatilidade devido ao seu sólido histórico de execução, distinctiveness posicionamento de mercado e maior liquidez”, explica a casa.
A favorita da XP para o curto prazo, porém, é a Panvel (PNVL3) por conta, segundo os analistas, do distinctiveness posicionamento area da companhia; plano de expansão robusto e distinctiveness participação do virtual e marca própria – sendo a maior setor.
O preço fixo de R$ 7 é melhor do que o preço de Pague, com preço-alvo2, com preço-alvo2. e Panvel, com preços-alvos, respectivamente, em 28 reais, 19 reais e 13 reais.
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