porto seguro ações: A Porto Seguro é a quarta maior seguradora do Brasil e líder nos segmentos automotivo e imobiliário residencial

Veja o resultado completo de nossa análise da Porto Seguro ações: A Empresa Porto Seguro sediou o Investor Day, onde a administração destacou a estratégia da empresa de equilibrar oportunidades de crescimento com sustentabilidade. O evento confirmou os bons fundamentos e a dinâmica da empresa para ganhos positivos. O Porto planeia duplicar a sua base de clientes não só através do aumento da penetração dos serviços de seguros, mas também através da venda cruzada de serviços financeiros e lançamento de novos produtos. Saiba tudo sobre o emprestimo sim.

Veja a prévia do nosso balanço do primeiro trimestre de 2021 de empresas do setor financeiro aqui.

Também gostariamos de deixar mais atual nossa forma e enviar o preço-alvo para 2021, o que nos levou a reduzir o preço-alvo da Porto Seguro para R $ 67,0 / ação (de R $ 59,0), depois de alguns ajustes pequenos para obter desconto na taxa (uma baixa de 45 pontos com base em nosso modelo DDM) e o melhor desempenho operacional da empresa em 2020. Fornecido o grande potencial atrativo de upside, nós aumentamos a recomendação da Porto Seguro de compra neutra. Veja como é possível fazer um emprestimo para autonomo.

Resumindo, as perspectivas para o Porto continuam boas. Em 2020, devemos ver bons números, apesar dos resultados financeiros mais fracos. No entanto, em 2021, espera-se que os lucros do Porto diminuam devido à sua forte base comparativa (uma vez que o índice de sinistros do Porto atingiu seu nível mais baixo em 2020). E temos nossas estimativas de vendas para 2020 também (que em comparação com o modelo anterior aumentou + 2,0% para R $ 18,479 bilhões, + 1,2% ano a ano) e para o ano de 2021 (+ 5,4% a mais que anteriormente) aumentaram quando temos uma melhor perspectiva de recuperação econômica e o sucesso da Porto Seguro na manutenção de sua frota de veículos segurados. Mesmo as vendas de automóveis continuem baixas devido à pandemia que enfrentamos, já vimos uma recuperação aos poucos que deve ficar mais forte em 2021 (quando as vendas totais da Porto Seguro poderiam aumentar + 8,1% A / A para R $ 19,976 bilhões). Veja a Diferença entre seguro viagem e seguro saude.

Baixámos novamente o rácio de sinistralidade do Porto, também por causa da pandemia. Este ano devemos continuar a ver índices de perdas mais baixos. Em 2021, porém, aumentamos a sinistralidade em + 2,3 pontos percentuais em relação ao mesmo período do ano anterior (para R $ 8,184 bilhões devido à expectativa de retomada dos negócios). Em termos de resultados financeiros, o ano de 2020 deve seguir apresentando forte, principalmente em função da volatilidade do mercado de capitais no 2T20, que compensou a queda da Selic no período coberto pelo relatório. Por outro lado, este comp é mais difícil. Com base nisso, reduzimos o resultado financeiro em 28%.

Também reduzimos ligeiramente nossas premissas de custo de capital. Reduzimos o prêmio de risco de mercado em 25 pontos base (para 5,25%) e também a desvalorização da moeda em 25 pontos base (para 1,50%), o que levou a uma baixa no nosso custo de capital em até 45 pontos base (para 11,0%) ) A redução da taxa de desconto foi o principal motivo do aumento do nosso preço-alvo, bem como da rolagem do fluxo de caixa para 21.

Pontos positivos

  1. Melhor desta categoria no segmento de automóveis, com portfólio com diversas marcas;
  2. Baixas taxas de sinistros, seleção e precificação de risco sofisticada;
  3. Oportunidades de crescimento no Norte e Nordeste;
  4. Estratégia de diversificação de receitas por meio de novos serviços (principalmente serviços financeiros);
  5. Forte relacionamento com corretores;
  6. Modelo de capital: A melhoria ajuda a Porto Seguro ações a conseguir retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) recorde;
  7. Oportunidades de venda cruzada;
  8. Redução de custos e oportunidades de sinergia.

Riscos

  1. Foco no segmento automotivo;
  2. O segmento automotivo é bastante competitivo com players fortes e capitalizados;
  3. Baixas taxas de juros podem afetar os ganhos.

Sobre a porto seguro ações

A Porto seguro ações  SA é a quarta maior seguradora do Brasil e líder nos segmentos automotivo e residencial. Possui uma estrutura operacional e comercial de aproximadamente 13.000 funcionários, 120 agências e 3.600 agências do Banco Itaú em todo o país, além de aproximadamente 35.000 corretores autônomos e 13.000 prestadores de serviços.
* 100002 * A Porto Seguro é líder no segmento automotivo e residencial no Brasil e possui cerca de 8 milhões de clientes espalhados por diferentes áreas de negócios. A porto seguro ações é identificada pelo seu alto padrão de atendimento aos consumidores e corretores e pela qualidade dos serviços que oferece.

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